2019年不僅標(biāo)志著加密貨幣冬天的結(jié)束，也標(biāo)志著成熟的技術(shù)公司進(jìn)入區(qū)塊鏈領(lǐng)域。Telegram將發(fā)布自己的區(qū)塊鏈，目標(biāo)是每秒處理數(shù)百萬(wàn)筆交易。Facebook計(jì)劃推出Libra coin，為17億沒(méi)有銀行賬戶(hù)但有網(wǎng)絡(luò)連接的用戶(hù)提供便利支付服務(wù)。

這些公司不僅帶來(lái)了經(jīng)驗(yàn)豐富的團(tuán)隊(duì)和大量的資金，而且還帶來(lái)了現(xiàn)有的用戶(hù)基礎(chǔ)和用例。

根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，資產(chǎn)的價(jià)格是由其內(nèi)在價(jià)值決定的。事實(shí)證明，主要加密貨幣確實(shí)具有內(nèi)在價(jià)值，這是由它們的用例驅(qū)動(dòng)的。為了回答Gram和Libra的崛起是否標(biāo)志著比特幣和以太坊的終結(jié)，我們需要分析它們的用例和區(qū)塊鏈的簡(jiǎn)要?dú)v史。

比特幣和區(qū)塊鏈1.0

盡管比特幣的價(jià)格波動(dòng)被大肆宣傳，但它確實(shí)被用作各方之間的一種支付手段，尤其是在跨境支付方面。

的確，比特幣每秒7次交易的速度，對(duì)于支付披薩來(lái)說(shuō)，似乎花費(fèi)的時(shí)間太長(zhǎng)了。但對(duì)于跨境支付來(lái)說(shuō)，這是閃電般的速度。這就是為什么許多出售添加內(nèi)容的網(wǎng)站和自由撰稿人接受比特幣的原因。

看到比特幣在銀行體系不健全的國(guó)家得到了有意義的采用，并不令人意外。

上表還顯示，在委內(nèi)瑞拉等高通脹國(guó)家，人們使用比特幣作為一種價(jià)值儲(chǔ)存手段。在土耳其最近的經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩中，我們也看到了比特幣交易活動(dòng)的增加。

由于比特幣是最古老的加密貨幣，而且是分散化的，交易員們將其作為一種數(shù)字黃金，儲(chǔ)存在冷錢(qián)包里。

比特幣的價(jià)格在多大程度上是由投機(jī)交易定義的，這些用例還剩下什么，這是一個(gè)懸而未決的問(wèn)題，如果比特幣有任何基本價(jià)值，它是由投機(jī)交易驅(qū)動(dòng)的。

以太坊和區(qū)塊鏈2.0

以太坊開(kāi)辟了利用數(shù)字資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的新途徑。事實(shí)上，以太坊通過(guò)ERC-20代幣和首次發(fā)行的代幣創(chuàng)造了數(shù)字資產(chǎn)。

他們中的大多數(shù)人使用的是智能合約，因此只接受ETH。即使ICO接受了比特幣和其他加密貨幣，參與者也更青睞ETH的交易速度。所有這些都導(dǎo)致了在備受期待的ICO期間網(wǎng)絡(luò)的擁塞。

2017年，隨ICO數(shù)量的不斷增加，ETH的價(jià)格一路飆升，隨后又回落，這并不令人意外。

隨著ICO數(shù)量的減少，以太坊的用例已經(jīng)縮小到支持其他項(xiàng)目的ERC代幣和小眾收藏品，如加密貓、puppies， cuties等。

由于ERC-20代幣易于創(chuàng)建和交易，以太坊推動(dòng)了資產(chǎn)支持代幣（包括穩(wěn)定幣）的發(fā)展。

穩(wěn)定幣和區(qū)塊鏈2.5

并非所有穩(wěn)定幣都是以以太為基礎(chǔ)的。例如，有爭(zhēng)議的Tether擁有在Omni區(qū)塊鏈上運(yùn)行的大多數(shù)代幣。不過(guò)，大量穩(wěn)定幣是最近才出現(xiàn)的。

穩(wěn)定幣的用例就體現(xiàn)在這個(gè)名稱(chēng)中。穩(wěn)定幣被用作法定貨幣的替代品，因此也是價(jià)值儲(chǔ)存手段。在市場(chǎng)崩潰和一些項(xiàng)目愿意通過(guò)出售加密資產(chǎn)套現(xiàn)之際，這可能是距離最近的交易員能夠獲得現(xiàn)金的時(shí)候了。可以參考在只接受美元和USDC的流動(dòng)匯兌上出售的 1 Grams。

有兩個(gè)主要問(wèn)題限制了穩(wěn)定幣的使用情況：

信任;

大規(guī)模采用。

信任首先影響價(jià)值存儲(chǔ)用例。如果用戶(hù)認(rèn)為穩(wěn)定幣沒(méi)有完全的資產(chǎn)支持，那么它的價(jià)值將會(huì)下降。這正是2017年初和2018年末發(fā)生在Tether身上的事情。

大量采用影響支付用例。如果難以接受付款，交易就不太可能發(fā)生。

Libra和區(qū)塊鏈2.6

Libra的推出將為區(qū)塊鏈的采用開(kāi)啟一個(gè)新紀(jì)元，盡管它實(shí)際上不是區(qū)塊鏈。由于Facebook、WhatsApp和Instagram的龐大用戶(hù)群，這款即將推出的數(shù)字貨幣將擁有多種用途。

主要的用例是發(fā)送金錢(qián)和支付商品和服務(wù)。領(lǐng)先的支付提供商加入Libra協(xié)會(huì)并不令人驚訝，比如Visa、萬(wàn)事達(dá)（MasterCard）和貝寶（PayPal）。

鑒于Libra將是一枚穩(wěn)定幣，與一籃子波動(dòng)性較低的貨幣掛鉤，它對(duì)區(qū)塊鏈2.5構(gòu)成了生存威脅。如果人們可以直接從她的Facebook賬戶(hù)上轉(zhuǎn)賬，為什么還要使用其他穩(wěn)定幣呢？

毫無(wú)疑問(wèn)，區(qū)塊鏈將以一枚800磅重的Libra金幣和一枚或兩枚美元掛鉤的代幣作為美元的替代品。

懸而未決的問(wèn)題是Libra是否對(duì)比特幣構(gòu)成威脅。一方面，Libra會(huì)限制比特幣的使用。尤其是為銀行存款不足的人匯款。另一方面，正是在這些銀行不足的國(guó)家，監(jiān)管和資本控制的力度告訴我，比特幣將會(huì)生存下來(lái)。

Libra將以這樣或那樣的方式被調(diào)節(jié)。對(duì)于一個(gè)集中化的實(shí)體，無(wú)論是Facebook還是Libra協(xié)會(huì)，地方監(jiān)管機(jī)構(gòu)都會(huì)發(fā)出請(qǐng)求、傳票等等。與比特幣不同的是，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將擁有杠桿監(jiān)管權(quán)力，因?yàn)镕acebook不會(huì)承擔(dān)被IP屏蔽的風(fēng)險(xiǎn)。

此外，在劍橋分析公司（Cambridge Analytica）和Libra的集中化之后，F(xiàn)acebook的聲譽(yù)受損，這將讓那些支持分散化的人敬而遠(yuǎn)之。因此，即使Libra會(huì)扼殺大多數(shù)現(xiàn)有的穩(wěn)定幣，比特幣的用例仍將存在。

Telegram和區(qū)塊鏈3.0

Telegram區(qū)塊鏈及其原生代幣被設(shè)定為以太坊的殺手。TON提供了與以太坊相同的功能，最重要的是，Telegram擁有大約3億的用戶(hù)基礎(chǔ)，這讓所有加密貨幣的用戶(hù)加起來(lái)都相形見(jiàn)絀。

加密貨幣社區(qū)的交換成本可以忽略不計(jì)，因?yàn)門(mén)elegram已經(jīng)是默認(rèn)以通信方式交換。

與扎克伯格和Facebook相比，極端自由主義者杜羅夫和Telegram不愿與政府分享用戶(hù)數(shù)據(jù)的形象，對(duì)加密貨幣社區(qū)的吸引力要大得多。

Telegram messenger已經(jīng)有了一個(gè)充滿(mǎn)活力的機(jī)器人功能。僅為小額支付引入原生區(qū)塊鏈?zhǔn)且粋€(gè)可靠的用例。預(yù)期的智能合約支持和快速確認(rèn)不會(huì)為以太坊留下任何有意義的用例。最有可能的是，一條縫技術(shù)將繼續(xù)像目前的企業(yè)以太坊聯(lián)盟一樣，為擁有私有區(qū)塊鏈的公司提供服務(wù)。

TON and Grams的另一個(gè)可靠用例是用戶(hù)之間的支付。在這里， Gram更有可能與Libra和比特幣發(fā)生沖突。

對(duì)于前者來(lái)說(shuō)，Telegram在應(yīng)用內(nèi)支付的功能上存在競(jìng)爭(zhēng)，主要是在銀行存款不足的國(guó)家。盡管Telegram當(dāng)然缺乏Instagram和Facebook那種充滿(mǎn)活力的商業(yè)功能，但它正試圖利用競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在用戶(hù)數(shù)據(jù)隱私方面的弱點(diǎn)。例如，今年5月，杜羅夫就WhatsApp缺乏安全性發(fā)表了評(píng)論。TON生態(tài)系統(tǒng)是否有足夠的面向電子商務(wù)的用例來(lái)與Facebook的Libra競(jìng)爭(zhēng)還有待觀察。

對(duì)于后者，Telegram在比特幣的價(jià)值傳遞用例上有替代比特幣的潛力。

如果TON能夠真正去中心化，Telegram能夠在某些國(guó)家成功地繼續(xù)規(guī)避IP封鎖，那么人們就有更多理由采用更快的基于應(yīng)用程序的克數(shù)交易，而不是堅(jiān)持使用比特幣。

存活的區(qū)塊鏈及其用例

2020年將標(biāo)志著新區(qū)塊鏈的崛起和一些現(xiàn)有區(qū)塊鏈的衰落。

比特幣將更像是一種數(shù)字黃金，對(duì)于那些相信核心分散化的人來(lái)說(shuō)，比特幣將是一種支付手段。

隨著用例的減少和TON的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，以太坊可能會(huì)出現(xiàn)下降。

大多數(shù)穩(wěn)定幣在沒(méi)有得到廣泛采用的情況下就會(huì)消失，這主要是因?yàn)長(zhǎng)ibra成為了受信任的穩(wěn)定幣，其使用情況超出了加密貨幣交易。 對(duì)于加密貨幣交易，我們將看到一個(gè)或兩個(gè)穩(wěn)定幣留在游戲中作為現(xiàn)金的代理。

Libra將是電子商務(wù)和匯款的首選。盡管如此，Libra的集中本性和一個(gè)關(guān)于智能合與支持的公開(kāi)問(wèn)題給TON留下了很大的空間。

TON將經(jīng)歷與以太坊早期相同的動(dòng)態(tài)，但由于現(xiàn)有的用戶(hù)基礎(chǔ)和用于機(jī)器人微支付的基礎(chǔ)設(shè)施（可以由智能合約管理），它的前景比以太坊更好。最終，我們將看到 Libra和 Gram之間的競(jìng)爭(zhēng)。