6月6日，我國5G商用牌照發(fā)放迎來一周年，在政策加持下，我國5G商用發(fā)展加速前行，成為驅(qū)動經(jīng)濟(jì)增長的新引擎。工信部最新統(tǒng)計(jì)顯示，我國5G基站以每周新增1萬多個的數(shù)量在增長。目前，5G終端連接數(shù)已超過3600萬。

5G一周年峰會，在建項(xiàng)目超600！

工業(yè)和信息化部信息通信管理局副局長魯春叢在6月6日舉行的5G發(fā)牌一周年線上峰會上表示，5G作為支撐經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的新型基礎(chǔ)設(shè)施和重要戰(zhàn)略資源，是推動新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革的關(guān)鍵驅(qū)動力量。

截至5月底，中國移動已建成14萬個5G基站，今年底將完成30萬基站建設(shè)任務(wù)，覆蓋340多個地級以上城市。中國電信與中國聯(lián)通累計(jì)共建共享了10多萬個5G基站，雙方計(jì)劃提前一季度完成25萬個基站的全年建設(shè)任務(wù)。預(yù)計(jì)今年年底，我國將建設(shè)5G基站超過60萬個，覆蓋全國地級以上城市；應(yīng)用創(chuàng)新方面，全國累計(jì)開展5G創(chuàng)新應(yīng)用400余項(xiàng)，在建的“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”項(xiàng)目超600個。

行業(yè)市盈不弱大勢，5G個股正走強(qiáng)

而作為產(chǎn)業(yè)變革的的通信行業(yè)市場表現(xiàn)如何呢？截止至上周結(jié)束，通信行業(yè)按申萬一級行業(yè)分類的PE-TTM為75.98，位列所有申萬一級行業(yè)第5。

數(shù)據(jù)來源：iFinD終端個股方面，上周通信板塊漲幅前五分別為三峽新材（17.09%）、鵬博士（16.35%）、海能達(dá)（15.43%）、立昂技術(shù)（13.67%）、有方科技（12.83%）；

上周通信板塊跌幅前五分別為盛洋科技（-27.74%）、億通科技（-12.83%）、華測導(dǎo)航（-2.64%）、銘普光磁（-2.43%）、東土科技（-1.40%）；

數(shù)據(jù)來源：iFinD終端截至6月8日收盤，通信行業(yè)中的5G板塊走強(qiáng)，實(shí)達(dá)集團(tuán)一度漲停，金智科技、春興精工漲超8%。

數(shù)據(jù)來源：iFinD終端5G手機(jī)出貨量持續(xù)提升，機(jī)構(gòu)持續(xù)看好板塊走勢

關(guān)于國內(nèi)手機(jī)市場的總體出貨量，2020年4月，國內(nèi)手機(jī)市場總體出貨量4172.8萬部，同比增長14.2%，其中5G手機(jī)1638.2萬部，占同期手機(jī)出貨量的39.3%。與之對應(yīng)的，2020年4月，上市新機(jī)型48款，同比增長14.3%，其中5G手機(jī)22款。

國內(nèi)5G手機(jī)出貨量及占比

數(shù)據(jù)來源：中國信通院隨著5G商用落地，其下游包括車聯(lián)網(wǎng)、智慧城市在內(nèi)的各應(yīng)用領(lǐng)域發(fā)展也將趨向成熟，同時，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是工業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型浪潮下，工業(yè)體系和互聯(lián)網(wǎng)體系深度融合的產(chǎn)物，我國參與工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的企業(yè)數(shù)量約為1012家，從產(chǎn)業(yè)市場結(jié)構(gòu)上看，我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)主要偏向于邊緣層，提供產(chǎn)品和技術(shù)企業(yè)占比為51.57%，達(dá)到一半以上，但真正應(yīng)用工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺的企業(yè)數(shù)量較少，占比不足10%。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域或成為可以關(guān)注的板塊。

中泰證券表示，未來基站端將加快建設(shè)進(jìn)度，積極推廣室內(nèi)覆蓋。隨著終端價格觸及低端機(jī)區(qū)間、5G用戶套餐進(jìn)一步優(yōu)化和商用場景的豐富，5G用戶滲透率有望快速提升。建議關(guān)注新基建帶來的確定性產(chǎn)業(yè)機(jī)會，數(shù)據(jù)中心、交換設(shè)備、5G主設(shè)備以及配套器件等未來成長確定性較強(qiáng)。5G主設(shè)備商：中興通訊（無線+傳輸）、烽火通信（傳輸）；無線射頻：世嘉科技、飛榮達(dá)、科創(chuàng)新源、京信通信、通宇通訊。

川財(cái)證券認(rèn)為，受益于5G周期開啟、“新基建”政策不斷加碼，運(yùn)營商集采相繼落地，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標(biāo)的有望持續(xù)受益，建議把握設(shè)備、應(yīng)用、流量三條投資主線：

通信設(shè)備：中興通訊、烽火通信等；

交換機(jī)/路由器：星網(wǎng)銳捷、紫光股份等；

物聯(lián)網(wǎng)：移遠(yuǎn)通信、廣和通、中科創(chuàng)達(dá)等。

華創(chuàng)證券認(rèn)為：5G建設(shè)逐步完善帶動下游應(yīng)用加速發(fā)展，預(yù)計(jì)未來5G帶動投資規(guī)模超3.5萬億。伴隨5G基建和終端側(cè)的逐步完善，5G各類應(yīng)用方興未艾。應(yīng)用創(chuàng)新方面，全國累計(jì)開展5G創(chuàng)新應(yīng)用400余項(xiàng)，廣泛涉及工業(yè)、交通、醫(yī)療等多個行業(yè)，在建的“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”項(xiàng)目超過600余個。根據(jù)中國信通院預(yù)計(jì)，到2025年5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)投資累計(jì)規(guī)模將會達(dá)到1.2萬億元。預(yù)計(jì)到2025年5G網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)還會帶動整個產(chǎn)業(yè)鏈上下游和各行業(yè)應(yīng)用的投資規(guī)模會超過3.5萬億元。

建議關(guān)注5G應(yīng)用如車聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)的投資機(jī)會。其認(rèn)為目前我國5G建設(shè)速度超出預(yù)期，當(dāng)前正沿著：“基建-終端-應(yīng)用”的階段逐步演進(jìn)。當(dāng)前時點(diǎn)看好5G基礎(chǔ)建設(shè)逐步完善帶動產(chǎn)業(yè)鏈上下游的蓬勃發(fā)展。

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