上交所科創(chuàng)板公告，將于9月18日審議螞蟻集團上市事宜，而9月11日已經(jīng)接受了京東數(shù)科在科創(chuàng)板IPO的申請，這幾則消息讓最近互聯(lián)網(wǎng)巨頭之間圍繞支付的口水戰(zhàn)很熱鬧。也就在前幾天，字節(jié)跳動拿到第三方支付的牌照，也宣布進軍第三方支付。為什么互聯(lián)網(wǎng)巨頭都要做第三方支付？現(xiàn)在才進來的字節(jié)跳動做支付還有機會嗎？未來，移動支付究竟有哪些創(chuàng)新機會？

互聯(lián)網(wǎng)巨頭做支付“點石成金”

從阿里巴巴、騰訊、百度、京東到美團、滴滴等，每一個互聯(lián)網(wǎng)巨頭都做了支付。現(xiàn)在字節(jié)跳動入局，希望加入移動支付大戰(zhàn)。

為什么互聯(lián)網(wǎng)巨頭都想做支付？“對于未來每一個在數(shù)字經(jīng)濟領域深耕發(fā)展的企業(yè)而言，移動支付布局都是需要的。支付打通資金渠道，讓資金在各種業(yè)務間順暢流動，不僅提高業(yè)務協(xié)作效率，更有助于將個業(yè)務價值化，利于成果的度量和分配。”賽迪智庫信息化與軟件產(chǎn)業(yè)研究所軟件研究室主任蒲松濤在接受《中國電子報》記者采訪時表示，隨著數(shù)字經(jīng)濟的發(fā)展，將來的產(chǎn)業(yè)發(fā)展體系中，最為關鍵的是數(shù)據(jù)的流動，而伴隨數(shù)據(jù)流動的，是資金的流動。而支付就是創(chuàng)造了資金流動的管道，類似于互聯(lián)網(wǎng)。

現(xiàn)在中國移動支付進入蓬勃發(fā)展的“汛期”。據(jù)中國清算支付協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至2020年3月，我國網(wǎng)絡支付用戶規(guī)模7.68億，同比增長28％，占網(wǎng)民整體的85.0％；手機網(wǎng)絡支付用戶規(guī)模7.65億，同比增長31.2％，占手機網(wǎng)民比例為85.3％。2019年網(wǎng)絡支付交易規(guī)模達到251.2萬億，其中移動支付226.2萬億，互聯(lián)網(wǎng)支付為25萬億，移動支付從2017年開始進入爆發(fā)期。

然后我們再看看螞蟻集團的造富神話，就更好理解。阿里巴巴螞蟻集團的前身是支付寶，其成立于2004年，現(xiàn)在擁有7億用戶，螞蟻集團用16年時間，講了一個“點石成金”的故事，既解決了電商平臺的支付問題，又發(fā)展了金融科技，創(chuàng)造了小微金融服務，打開了新的商業(yè)空間。

8月25日，螞蟻集團向上交所科創(chuàng)板與港交所提交了招股書，招股文件顯示，2019年度，螞蟻集團實現(xiàn)凈利潤180.72億元，在今年上半年，螞蟻集團實現(xiàn)營收725.28億元，實現(xiàn)凈利潤219.23億元。分析機構稱，螞蟻集團在港交所與上交所上市，有可能創(chuàng)下全球規(guī)模最大的IPO，通過小微金融服務，阿里將“螞蟻”孵化成了 “大象”，馬云及其團隊將有望打造出繼阿里巴巴之后第二個萬億級企業(yè)。

繼“螞蟻集團”之后，另外一個有望復制支付寶故事的是騰訊財付通。騰訊財付通成立于2005年，目前其在中國移動支付市場排名第二。數(shù)據(jù)顯示，截至2019年第四季度，支付寶在移動支付市場份額為55.10%;排在第二位的是騰訊財付通（含微信支付），目前為38.9%。雖然支付寶與微信支付之間的口水戰(zhàn)不斷，但無論是誰，都是中國移動支付的市場舉足輕重的角色。

“螞蟻和騰訊的兩張支付牌照支付寶和財付通占據(jù)了國內(nèi)超過90%的第三方支付的市場份額，其中的核心要素是其全民爆款產(chǎn)品和完善的互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)。”商務部CECBC區(qū)塊鏈專委會副主任、數(shù)字經(jīng)濟商學院院長吳桐對《中國電子報》記者表示：“但是近年來第三方支付市場的增量較為有限，行業(yè)也趨于飽和，現(xiàn)在做第三方支付，與螞蟻、騰訊當時的宏觀環(huán)境和行業(yè)狀況大為不同。”

雖然阿里、騰訊能夠把第三方支付的生意做得“盆滿缽滿”，但也不是誰都能把這門生意經(jīng)念好，目前第三方支付企業(yè)的頭部格局以基本形成。中國人民銀行官網(wǎng)顯示，目前擁有支付牌照的公司為237家，之前34家第三方支付公司被注銷牌照。按照上海新金融研究院副院長劉曉春最近所言：“據(jù)我了解，我國做第三方支付的機構支付業(yè)務本身都不賺錢，甚至是賠錢的。”

“從目前支付牌照價值來看，其實重點不在于誰拿到了支付牌照，而在于誰的支付通道便利性和支付場景豐富度。”APUS市場總監(jiān)王永生接受記者采訪時表示，從目前看互聯(lián)網(wǎng)一線企業(yè)基本都有自己的支付牌照，比如阿里、騰訊、百度、京東、美團等，但是其支付場景重合度高度同質(zhì)化導致競爭比較激烈。而且目前支付牌照方面不僅僅有互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，還有支付通道公司、三方結(jié)算公司等參與競爭，在其細分領域已經(jīng)比較垂直和成熟。

字節(jié)入局第三方支付

自從2015年4月中國人民銀行沒在投放第三方支付新牌照之后，新入局第三方支付的企業(yè)就只能從其他公司“轉(zhuǎn)手”，于是，這則信息引發(fā)了關注。

8月28日，武漢合眾易寶科技有限公司（以下簡稱“合眾易寶”）發(fā)生工商變更：原股東中發(fā)實業(yè)（集團）有限公司退出，由天津同融電子商務有限公司持有100%股份，而該公司實際控制人是字節(jié)跳動創(chuàng)始人張一鳴。字節(jié)進入第三方支付的消息引發(fā)各界關注，甚至有人評價字節(jié)跳動有可能復制又一個“螞蟻金服”。

為什么字節(jié)跳動拿支付牌照市場反應熱烈，因為字節(jié)跳動一向“跳動”生猛。根據(jù)創(chuàng)業(yè)跟蹤機構CB Insights的數(shù)據(jù)顯示，字節(jié)跳動的估值已達1400億美元，是全球排名第一的初創(chuàng)公司，排在第二的是滴滴，第三是馬斯克旗下的SpaceX。字節(jié)跳動從其下產(chǎn)品抖音到其海外版的Tik Tok等，很多應用都所向披靡，快速贏得大量用戶。自從今年其宣布組建電商團隊，從信息流到資金流的布局，建立商業(yè)閉環(huán)，完善各個環(huán)節(jié)，就成為其必然的選擇。

“第三方支付有利于完善字節(jié)跳動的商業(yè)閉環(huán)，豐富用戶產(chǎn)品，全面提升其盈利能力。字節(jié)跳動在內(nèi)容和用戶注意力層面形成了較強的行業(yè)競爭力，但缺乏一個便捷的變現(xiàn)渠道。這是全球數(shù)字平臺類企業(yè)面臨的一個通病，由二十余個全球一線數(shù)字巨頭組成的Libra協(xié)會籌劃全球穩(wěn)定幣Libra，其初衷之一也是解決這一問題。”吳桐認為，而且央行不再受理新的第三方支付牌照申請，所以牌照本身也是有價值的“殼資源”，再加上近日TikTok被強賣事件，讓字節(jié)跳動的高速增長蒙上了一層陰影，所以尋求成為更強的系統(tǒng)機構，進軍金融領域就是一條比較務實的路徑了。

事實上，字節(jié)跳動已于今年6月在新加坡競購數(shù)字銀行牌照，除了第三方支付，目前字節(jié)跳動已經(jīng)拿下了小貸牌照、保險經(jīng)紀牌照、證券投顧等金融牌照，希望在金融賽道做得更大，“司馬之心”已經(jīng)昭然。

字節(jié)跳動的支付金融業(yè)務能做的起來嗎？這需要從經(jīng)濟基礎、渠道基礎和流量基礎來看，吳桐認為：“在經(jīng)濟層面，字節(jié)的今日頭條和抖音已實現(xiàn)較多利潤，其具備與淘寶、拼多多進行抗衡的基礎。在渠道層面，字節(jié)也可以在短視頻渠道下推廣自家電商，具備一定的渠道優(yōu)勢。在支付層面，字節(jié)有巨大的流量入口和日益豐富的生態(tài)為支付提供了基礎性條件。所以字節(jié)跳動在電商和支付領域的運營應該可以做起來。”

中信證券的研究報告給出的結(jié)論是，節(jié)跳動通過合眾易寶獲持第三方支付牌照，有助于在體內(nèi)開展支付業(yè)務，進而逐步積累金融賬戶基礎、客戶基礎和數(shù)據(jù)基礎。以短視頻為代表的資訊分發(fā)，最大優(yōu)勢在于客戶黏性，但開展金融面臨C端收付費場景較少。

“字節(jié)的優(yōu)勢在于通過推薦系統(tǒng)能夠精準觸達用戶，但從商品的角度來看，這更像是廣告的價值，至于消費者是否買單，除了引起消費者興趣之外，如何保障產(chǎn)品質(zhì)量、如何保證高效物流、如何做好售后服務還是有很多挑戰(zhàn)需要面對。”蒲松濤認為。

“本次頭條獲得支付牌照并不足以形成行業(yè)顛覆力，更多的是滿足頭條系內(nèi)部生態(tài)閉環(huán)。”王永生表示。

有業(yè)內(nèi)人士表示，與滴滴、美團、阿里等不同，字節(jié)雖然在C端有大量的流量和用戶，但其付費的場景較少。從目前來看，字節(jié)條能夠做起來，但是想要再造一個螞蟻金服，短期內(nèi)并不可能。

支付的未來變局

中信建投證券認為，美國的第三方支付的發(fā)展經(jīng)歷了四個階段：第一階段（1960s~1990s）：零售業(yè)、服務業(yè)等線下商業(yè)消費的蓬勃發(fā)展，驅(qū)動了銀行卡產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。第二階段（1990s~2010s）：電子商務行業(yè)的興起增加了對互聯(lián)網(wǎng)支付的需求，第三方支付行業(yè)應運而生并快速擴張。第三階段（2010s~2020s）：隨智能手機普及率提升和非現(xiàn)金支付的大發(fā)展，第三方支付公司開始將目光轉(zhuǎn)向移動支付領域。第四階段（2020s~未來）：第三方支付公司開始由單一支付平臺向綜合性服務提供商發(fā)展，Z世代的崛起也對移動支付提出了新的需求。

Z世代究竟需要什么樣的支付？移動支付未來又會有哪些新變數(shù)？現(xiàn)在的我們很難料想，就像電商模式的變化，在阿里與京東似乎已經(jīng)看到了天花板之際又冒來了拼多多，在似乎已經(jīng)窮盡了各種營銷模式之后又出來直播帶貨，總會有意想想不到的突如其來，顛覆原來的模式。

蒲松濤認為，未來的字節(jié)跳動金融之路也未必要復制阿里與騰訊。從模式方面來看，微信支付以及支付寶已經(jīng)取得了巨大的成功，不僅在面向商戶的二維碼支付領域，二者更是圍繞其自身的業(yè)務生態(tài)，不斷擴大支付的應用生態(tài)體系。例如，支付寶不僅是淘寶電商的支付平臺，更是阿里巴巴體系下一系列民生服務、業(yè)務辦理等支付手段。對于阿里巴巴來說，以移動支付業(yè)務為核心的螞蟻金服就是其各種業(yè)務發(fā)展的重要基礎設施。那對于字節(jié)來說，應該找到一條更符合其自身業(yè)務體系的推廣和應用模式。

無論是阿里還是騰訊，都是因為有非常成功的互聯(lián)網(wǎng)應用而帶來了其支付的發(fā)展，最后又將支付變成了新基礎設施。那么在未來，那么究竟什么是屬于5G時代的真正應用呢？王永生認為，阿里、騰訊是基于 3G、4G 的移動生態(tài)形成行業(yè)壁壘，字節(jié)的抖音屬于 5G ，如果能夠在5G時代，探索出主動式電商的新形式，或許是新的變局機會。

王永生進一步解釋，現(xiàn)在直播電商屬于主動式消費，淘寶電商屬于被動式消費。如果字節(jié)在大數(shù)據(jù)和推薦方面更進一步，能夠提前了解用戶需要什么，給用戶推薦這方面主播以及感興趣的貨，那么就有可能顛覆今天的電商模式。形成“大數(shù)據(jù)推薦+直播+電商”的精準電商模式，這是字節(jié)真正的價值點。

除了5G新應用，基于法定數(shù)字貨幣的支付體系建設或?qū)⑹窍乱徊降耐黄品较颉峭┱J為，法定數(shù)字貨幣體系的創(chuàng)新，有可能是金融創(chuàng)新的未來方向。

華創(chuàng)證券研報透露，央行數(shù)字貨幣應用場景正在快速拓展，包括支付寶、美團、滴滴、B站、字節(jié)跳動等互聯(lián)網(wǎng)廠商均已與央行數(shù)字貨幣項目銀行展開合作，后續(xù)其他高頻使用場景有望快速接入。
責任編輯：tzh