受益于市場強(qiáng)勁需求，大陸晶圓代工龍頭中芯國際第三季度業(yè)績再創(chuàng)新高。不過，在美國對中國半導(dǎo)體企業(yè)出臺一系列禁令的背景下，中芯國際上下游均受到影響，并下調(diào)資本開支。在最新財(cái)報(bào)會上，中芯國際聲明稱，出口管制影響可控，會持續(xù)評估影響。

上調(diào)全年收入增長預(yù)期

11月11日晚間，中芯國際發(fā)布第三季度財(cái)報(bào)。報(bào)告顯示，該公司當(dāng)季營收達(dá)人民幣76.38億元，同比增長31.7%；歸屬于上市公司股東凈利16.94億元，較上年增加105.5%。

“三季度公司收入繼續(xù)創(chuàng)新高，全年收入增長預(yù)期上修為23%到25%，全年毛利率目標(biāo)高于去年?！痹?2日舉行的財(cái)報(bào)會上，中芯國際CFO高永崗表示，客戶需求強(qiáng)勁、訂單飽滿、晶圓平均價(jià)格環(huán)比增長是三季度收入增長的主要因素。

中芯國際聯(lián)合首席執(zhí)行官趙海軍指出，中芯國際的產(chǎn)能在第三季度總體上延續(xù)了今年以來的高利潤率，三季度公司各廠都滿載運(yùn)營，經(jīng)營結(jié)果符合預(yù)期。成熟應(yīng)用平臺需求一如既往強(qiáng)勁，來自于電源管理、射頻信號處理、指紋識別，以及圖像信號處理相關(guān)收入增長顯著。從應(yīng)用市場看，5G手機(jī)的快速置換以及疫情期間居家工作和學(xué)習(xí)習(xí)慣的改變引發(fā)了互聯(lián)網(wǎng)和消費(fèi)產(chǎn)品需求的迅速成長。

“我們預(yù)測第四季度將延續(xù)前三季度的走勢，維持CIS圖像芯片、圖像信號處理器、射頻物聯(lián)網(wǎng)、BCD電源管理以及專用存儲器的強(qiáng)勁需求，在40納米、65/55納米以及0.15微米、0.18微米工藝節(jié)點(diǎn)上的產(chǎn)能缺口依然較大。 ”趙海軍預(yù)計(jì)，從產(chǎn)業(yè)格局和客戶需求看，到明年上半年，整個(gè)行業(yè)的成熟產(chǎn)能都將比較緊張。

在先進(jìn)制程方面，中芯國際聯(lián)合首席執(zhí)行官梁孟松表示，14納米在去年第四季度進(jìn)入量產(chǎn)，良率已達(dá)業(yè)界量產(chǎn)水準(zhǔn)；第二代先進(jìn)工藝N+1穩(wěn)步推進(jìn)，正在做客戶產(chǎn)品驗(yàn)證，目前進(jìn)入小量市場，產(chǎn)品應(yīng)用主要為高性能運(yùn)算?！暗诙夹g(shù)平臺以低成本客制化為導(dǎo)向。第二代相較于14納米，性能提高20%，功率減少57%，邏輯面積減少63%，集成系統(tǒng)面積減少55%?！?/p>

中芯國際第三季度的亮眼成績也離不開其重要客戶華為。美國對華為的出口禁令迫使半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈在9月15日前優(yōu)先供應(yīng)華為。

今年5月15日，美國商務(wù)部升級出口管制規(guī)定，要求使用美國半導(dǎo)體制造設(shè)備的外國企業(yè)再向華為或海思等關(guān)聯(lián)公司供應(yīng)芯片時(shí)需要在進(jìn)出口時(shí)申請?jiān)S可證。同時(shí)，為了避免對半導(dǎo)體設(shè)備公司及晶圓廠的沖擊，美國也留出了120天緩沖期。9月15日后，臺積電、中芯國際都無法繼續(xù)為華為代工。

趙海軍稱，中芯國際第三季度比較特殊，“某客戶有交付產(chǎn)品的最后期限，因此我們必須放慢某些非緊急性產(chǎn)品的生產(chǎn)，并在第三季度完成該客戶的需求?！彼赋?，中芯國際目前已經(jīng)恢復(fù)正常的生產(chǎn)。

“出口管制影響可控”

在美國對中國半導(dǎo)體企業(yè)出臺一系列禁令的背景下，承擔(dān)半導(dǎo)體國產(chǎn)化重任的中芯國際在上游設(shè)備材料供應(yīng)和下游客戶導(dǎo)入方面均受到一定影響。不過，中芯國際稱，影響可控。

中芯國際10月公告稱，知悉美國商務(wù)部工業(yè)與安全局（BIS）確實(shí)已經(jīng)根據(jù)美國出口管制條例向部分供應(yīng)商發(fā)出的信函。信函內(nèi)容顯示，對于向中芯國際出口的部分美國設(shè)備、配件及原物料會受到美國出口管制規(guī)定的進(jìn)一步限制，須事前申請出口許可證后，才能向中芯國際繼續(xù)供貨。

11月12日，中芯國際再次強(qiáng)調(diào)，作為代工企業(yè)，公司面向海內(nèi)外多元化客戶，自成立以來嚴(yán)格遵守經(jīng)營地法律，合法合規(guī)經(jīng)營?！拔覀兣c供應(yīng)商、客戶及相關(guān)機(jī)構(gòu)保持積極的溝通，全面評估美國出口管制對公司生產(chǎn)與運(yùn)營的影響。目前公司正常運(yùn)營，短期內(nèi)出口管制對公司產(chǎn)生一定影響，但影響可控。公司會繼續(xù)跟進(jìn)此事，并持續(xù)評估影響。”

客戶方面，按目前美國對華為的出口禁令，中芯國際無法繼續(xù)為華為代工。先進(jìn)制程開發(fā)需要有伙伴客戶，這對制程的定義、量產(chǎn)的學(xué)習(xí)曲線以及將來的市場需求都會帶來非常大幫助。梁孟松在上季度指出，如果原計(jì)劃有所改變，也會找其他的替代方案。“一個(gè)完整的技術(shù)開發(fā)可能要分成很多段，由不同的客戶來擔(dān)當(dāng)不同的任務(wù)?？傮w來看，會面臨一些挑戰(zhàn)，我們也覺得可以克服這些挑戰(zhàn)。對整個(gè)先進(jìn)工藝的開發(fā)和需求，我還是表示樂觀的。”

梁孟松12日披露，目前中芯國際正在與國內(nèi)和海外客戶進(jìn)行10多個(gè)先進(jìn)工藝流片項(xiàng)目的合作，包括14納米和更先進(jìn)技術(shù)?！爱?dāng)然這些客戶的增量需要一些時(shí)間，我們估計(jì)應(yīng)該在2~3個(gè)季度之內(nèi)，可以把原來的產(chǎn)能填到我們需要的程度上。 ”

供應(yīng)鏈方面，趙海軍表示：“部分美產(chǎn)設(shè)備、零部件和原材料的交付期有延遲。我們正在積極與美國政府交流溝通，并按照相關(guān)法律法規(guī)，就部分美國設(shè)備、零配件、原物料與美國供應(yīng)商合作，申請所需的出口許可證?！?/p>

在美國禁令下，中芯國際回調(diào)今年資本開支，從約人民幣457億元下修到402億元。中芯國際稱，主要是由于美國出口管制使部分機(jī)臺供貨期延長或有不確定性，以及物流原因?qū)е虏糠謾C(jī)臺到貨延遲。此前，繼一季度創(chuàng)下季度營收新高，追加全年資本開支11億美元至43億美元后，中芯國際二季度再次上調(diào)資本開支至67億美元。

趙海軍指出，出口管制最大的問題是影響了擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，有部分美國設(shè)備、零部件和原材料交付延遲，例如高能原子注入機(jī)等部分設(shè)備已經(jīng)延期2個(gè)月。“原來大家在建設(shè)工廠的時(shí)候都用美國設(shè)備的選型，因此出口管制對8寸、12寸成熟技術(shù)和先進(jìn)技術(shù)的擴(kuò)產(chǎn)都有影響?！?/p>

在先進(jìn)產(chǎn)能規(guī)劃方面，梁孟松稱，秉持一直以來謹(jǐn)慎規(guī)劃的原則，以市場及客戶需求為基礎(chǔ)，統(tǒng)籌計(jì)劃與布建。“目前，公司先進(jìn)產(chǎn)能規(guī)模相對較小，擴(kuò)產(chǎn)步伐也較為穩(wěn)健。針對可能被出口管制影響到的設(shè)備，我們與供應(yīng)商正積極梳理相應(yīng)的解決方案?！?/p>

在被問到是否影響目前的生產(chǎn)時(shí)，趙海軍表示，短期經(jīng)營不會受到影響，正與第二供應(yīng)商及其他供應(yīng)商合作，尋求解決辦法。

從先進(jìn)技術(shù)研發(fā)上看，梁孟松稱影響有限，將按原計(jì)劃如期進(jìn)行下一步的研發(fā)工作。

美國基本主導(dǎo)半導(dǎo)體上游的裝備行業(yè)。半導(dǎo)體咨詢公司VLSI Research發(fā)布的2019年全球半導(dǎo)體設(shè)備廠商的銷售額排名顯示，美國應(yīng)用材料公司（Applied Materials）、荷蘭阿斯麥（ASML）、美國泛林半導(dǎo)體（Lam Research）、日本東京電子（Tokyo Electron）、美國科磊（KLA-Tencor）占據(jù)了全球集成電路裝備市場的前五名，美國獨(dú)占三席。缺少這些設(shè)備，半導(dǎo)體代工廠無法生產(chǎn)芯片。

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