摘要

因?yàn)楫a(chǎn)量準(zhǔn)備的意思，是為客戶要準(zhǔn)備好足夠的產(chǎn)能，都準(zhǔn)備好了打一場(chǎng)激烈的價(jià)格戰(zhàn)，本身是受到限購(gòu)城市本身規(guī)模和非限購(gòu)城市客戶接受度真實(shí)需求雙重約束的。

最早聽(tīng)到2021年120GWh（LFP 60G+NCM 60G）的規(guī)劃的時(shí)候，我個(gè)人試圖去理解這個(gè)數(shù)字真正落地的可能性。因?yàn)閺能囕v的裝機(jī)量和出貨量之間會(huì)有40%以上的差異，加上在小動(dòng)力、儲(chǔ)能還有工業(yè)（船舶、重工）領(lǐng)域的使用，就是三元這個(gè)數(shù)據(jù)咋對(duì)上我試圖去理解下。出發(fā)點(diǎn)是Q4的數(shù)據(jù)，從這里面可以從現(xiàn)在的狀態(tài)來(lái)評(píng)估2021年的情況。

第一部分 BEV和PHEV數(shù)據(jù)

BEV的使用，從幾個(gè)主要的客戶，特斯拉、蔚來(lái)、上汽、小鵬等，由于帶電量的差異，Q4最高的是特斯拉，1.41GWh，后續(xù)蔚來(lái)1.2GWh等。這里面用季度數(shù)據(jù)可以推演2021年的需求。

圖1 Q4 BEV的主要客戶

從車型的角度我們也可以看實(shí)際的車的數(shù)量和安裝量的關(guān)系，把X軸代表車的量，Y軸代表安裝量，連直線是50kwh的，往45度往下的是帶電量偏小的，往上的是帶電量比較高的。

圖2 主要的BEV車型的安裝量和數(shù)量

在PHEV里面，目前高容量的EREV比PHEV帶來(lái)更多的需求，這就使得理想的這款車占了52.7%的需求。這個(gè)102Ah的電芯本是BEV電芯，放在PHEV里面算總量有點(diǎn)勝之不武。

圖3 主要的PHEV電池需求量

下面這個(gè)圖就更清晰了，能讓我們看到在Q4里面主要的車企對(duì)于PHEV電池的需求。我們能看到大眾和BMW兩家的節(jié)奏切換，BMW在Q4壓縮了PHEV的量，把iX3的產(chǎn)量拉到了4K左右，對(duì)應(yīng)的電池需求為322MWh。按照2021年全球BEV10萬(wàn)的規(guī)劃，分解到iX3、i3和Mini BEV的規(guī)劃可能為5W、3W和2W，這么看就是iX3的需求就有4GWh。大眾的PHEV也是讓位給了MEB平臺(tái)的量。

圖4 PHEV的車型的情況

2021年需求

我分了幾個(gè)象限，第一部分是特斯拉和BMW，兩邊都是中歐聯(lián)動(dòng)，先滿足排產(chǎn)的需求，中國(guó)賣不動(dòng)了往歐洲去賣，所以整體預(yù)估分別20W+5W，對(duì)應(yīng)15GWh，我的理解這是攻守兼?zhèn)涞摹?/p>

大眾、上汽和吉利，這三個(gè)傳統(tǒng)車企的代表，其實(shí)車型的定價(jià)是比較吻合的，我估計(jì)這里在中國(guó)銷售是相互踩的，這里最不好估，可以從8-15GWh彈性比較大。

新造車的幾家，銷量估計(jì)都不小，這里預(yù)估的10-12GWh，其實(shí)也是根據(jù)最為樂(lè)觀的Q4和Q1潛在需求來(lái)估算的，這里有一個(gè)動(dòng)態(tài)的折扣，從6-8折砍下去。A00里面的五菱和歐拉，算滿28萬(wàn)，才5GWh。當(dāng)然這里面有一個(gè)非常多的長(zhǎng)尾，就是原有的A級(jí)車型，從Q4來(lái)看，其實(shí)一方面被壓縮的很厲害，一方面隨著特斯拉和五菱一高一低高性價(jià)比打法，這里的市場(chǎng)真實(shí)需求真的不好摸。

圖5 主要的客戶需求2021年預(yù)估

小結(jié)：我其實(shí)對(duì)2021年并不是特別悲觀，但是目前特別樂(lè)觀的情緒是沒(méi)道理的。因?yàn)楫a(chǎn)量準(zhǔn)備的意思，是為客戶要準(zhǔn)備好足夠的產(chǎn)能，都準(zhǔn)備好了打一場(chǎng)激烈的價(jià)格戰(zhàn)，本身是受到限購(gòu)城市本身規(guī)模和非限購(gòu)城市客戶接受度真實(shí)需求雙重約束的。

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