摘要

為保障原料供應(yīng)穩(wěn)定和匹配產(chǎn)能擴(kuò)充，頭部電池企業(yè)開(kāi)始積極綁定頭部LFP材料企業(yè)，開(kāi)啟優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能“掃貨”模式。

下游市場(chǎng)需求激增，2021年頭部動(dòng)力電池企業(yè)對(duì)LFP材料的需求甚為“饑渴”。

一方面，當(dāng)前國(guó)內(nèi)LFP材料整體供過(guò)于求但優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能供應(yīng)緊缺，頭部電池企業(yè)訂單飽滿和新建產(chǎn)能加速釋放或?qū)⑹筁FP材料在2021年整體仍處于供應(yīng)緊張狀態(tài)。

另一方面，新能源汽車(chē)、電動(dòng)輕型車(chē)、共享?yè)Q電、儲(chǔ)能、船舶等應(yīng)用市場(chǎng)對(duì)LFP電池市場(chǎng)需求持續(xù)增長(zhǎng)，也將拉動(dòng)上游LFP材料在2021年出貨量進(jìn)一步提升。

當(dāng)前，包括寧德時(shí)代、比亞迪、國(guó)軒高科、鵬輝能源、瑞浦能源、安馳科技等電池企業(yè)都在積極擴(kuò)充LFP電池產(chǎn)能，進(jìn)而對(duì)LFP材料產(chǎn)生強(qiáng)勁需求，新建產(chǎn)能釋放速度或?qū)⒊龉?yīng)鏈企業(yè)預(yù)期。

為保障原料供應(yīng)穩(wěn)定和匹配產(chǎn)能擴(kuò)充，頭部電池企業(yè)開(kāi)始積極綁定頭部LFP材料企業(yè)，開(kāi)啟優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能“掃貨”模式。

2021年LFP材料出貨量或超18萬(wàn)噸

高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）數(shù)據(jù)顯示，2020年中國(guó)LFP材料出貨12.4萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)41%，出貨占比由22%上升到25%，市場(chǎng)規(guī)模約45億元。

其中，受比亞迪漢、鐵鋰版model 3以及宏光mini EV等車(chē)型銷(xiāo)量帶動(dòng)，2020年國(guó)內(nèi)LFP電池動(dòng)力裝機(jī)占比增長(zhǎng)8%，帶動(dòng)LFP材料出貨量大幅增長(zhǎng)。

包括寧德時(shí)代、比亞迪、國(guó)軒高科、瑞浦能源、鵬輝能源等多家電池企業(yè)，在乘用車(chē)市場(chǎng)的LFP電池裝機(jī)電量都出現(xiàn)明顯增長(zhǎng)，助推上述企業(yè)裝機(jī)排名上升。

此外，儲(chǔ)能、小動(dòng)力、電動(dòng)叉車(chē)、重卡、船舶等其它細(xì)分市場(chǎng)鋰電池出貨量同比均有明顯提升，成為2020年LFP材料出貨量增長(zhǎng)的重要驅(qū)動(dòng)力量。

2021年，上述市場(chǎng)領(lǐng)域的鋰電池需求將進(jìn)一步提升，將拉動(dòng)LFP材料市場(chǎng)需求和出貨量進(jìn)一步增長(zhǎng)，加劇LFP材料優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能供應(yīng)緊缺局面。

GGII預(yù)計(jì)，2021年國(guó)內(nèi)LFP電池出貨有望接近90GWh，對(duì)應(yīng)的LFP材料出貨量有望超18萬(wàn)噸。受上游原材料供應(yīng)緊張以及終端市場(chǎng)需求旺盛帶動(dòng)，LFP材料價(jià)格有望上漲2%~10%。

細(xì)分來(lái)看，新能源汽車(chē)仍是拉動(dòng)LFP電池和材料出貨量的主力。

數(shù)據(jù)顯示，2020年我國(guó)LFP電池出貨量超28GWh，主要是受LFP電池在乘用車(chē)領(lǐng)域出貨大幅增長(zhǎng)帶動(dòng)。

當(dāng)前，包括比亞迪、北汽、上汽、江淮、奇瑞、長(zhǎng)城、東風(fēng)等國(guó)內(nèi)主機(jī)廠都推出了LFP乘用車(chē)，特斯拉、大眾等國(guó)際主機(jī)廠也對(duì)LFP電池的關(guān)注度快速升溫，LFP電池有望實(shí)現(xiàn)全球配套。

在此情況之下，LFP電池在2021年乘用車(chē)市場(chǎng)的滲透率將進(jìn)一步提升，進(jìn)而帶動(dòng)LFP電池出貨量進(jìn)一步增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2021年國(guó)內(nèi)LFP電池出貨量有望超過(guò)50 GWh，對(duì)應(yīng)LFP材料需求超11萬(wàn)噸。

除了新能源汽車(chē)之外，電動(dòng)輕型車(chē)、共享?yè)Q電、儲(chǔ)能、船舶等其它細(xì)分市場(chǎng)對(duì)LFP電池的需求也不可小覷。

GGII數(shù)據(jù)顯示，受共享市場(chǎng)和換電市場(chǎng)等下游需求增長(zhǎng)拉動(dòng)，2020年中國(guó)電動(dòng)二輪車(chē)用鋰電池出貨量約為10GWh，同比增長(zhǎng)76.4%。其中，LFP電池在共享市場(chǎng)的占比超過(guò)三元電池。

GGII預(yù)計(jì)2021年國(guó)內(nèi)鋰電二輪車(chē)滲透率將進(jìn)一步提升，帶動(dòng)電動(dòng)二輪車(chē)用LFP鋰電池出貨量增長(zhǎng)。

在儲(chǔ)能市場(chǎng)，GGII數(shù)據(jù)顯示2020年中國(guó)儲(chǔ)能鋰電池出貨量16GWh。GGII預(yù)計(jì)2021年國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能鋰電池出貨量有望增長(zhǎng)超20%。

整體來(lái)看，上述領(lǐng)域在2021年對(duì)LFP電池的需求將進(jìn)一步增長(zhǎng)，且市場(chǎng)釋放速度或?qū)⒊霎a(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)預(yù)期。

主動(dòng)出擊鎖定優(yōu)質(zhì)LFP產(chǎn)能

值得注意的是，當(dāng)前國(guó)內(nèi)LFP材料市場(chǎng)總體呈現(xiàn)出產(chǎn)能供過(guò)于求，企業(yè)數(shù)量多，高端產(chǎn)能不足的特點(diǎn)，優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能將優(yōu)先供應(yīng)頭部電池大廠。

寧德時(shí)代、比亞迪、國(guó)軒高科、瑞浦能源、鵬輝能源等都在積極擴(kuò)充LFP電池產(chǎn)能，而在保障原料供應(yīng)穩(wěn)定方面，寧德時(shí)代的產(chǎn)業(yè)布局力度遠(yuǎn)超其它電池企業(yè)。

盡管目前寧德時(shí)代有多家LFP材料供應(yīng)商，但未出現(xiàn)一家獨(dú)大的供應(yīng)局面。在動(dòng)力電池訂單激增以及新建產(chǎn)能加速釋放的需求下，保障LFP材料優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能供應(yīng)穩(wěn)定對(duì)寧德時(shí)代在2021年而言也顯得至關(guān)重要。

為保障其LFP材料供應(yīng)穩(wěn)定、降低采購(gòu)成本和匹配產(chǎn)能擴(kuò)充，寧德時(shí)代開(kāi)始積極綁定上游頭部LFP材料企業(yè)，開(kāi)啟“掃貨”模式。

1月18日，德方納米（300769）發(fā)布公告稱，公司、寧德時(shí)代與江安縣人民政府簽署合作協(xié)議，建設(shè)“年產(chǎn)8萬(wàn)噸磷酸鐵鋰項(xiàng)目”，項(xiàng)目總投資約18億元。一期項(xiàng)目將在24個(gè)月內(nèi)建成投產(chǎn)。

該項(xiàng)目位于四川省宜賓市，而寧德時(shí)代也宣布在宜賓市投資100億元建設(shè)動(dòng)力電池宜賓制造基地項(xiàng)目。

作為寧德時(shí)代LFP材料的供應(yīng)商之一，德方納米與寧德時(shí)代合建年產(chǎn)8萬(wàn)噸LFP材料項(xiàng)目，有利于為寧德時(shí)代提供就近配套服務(wù)，保障后者宜賓動(dòng)力電池項(xiàng)目的原料供應(yīng)穩(wěn)定。

在此之前，寧德時(shí)代還對(duì)江西升華和裕能新能源兩家LFP材料企業(yè)進(jìn)行增資。

1月10日，富臨精工發(fā)布公告，公司及孫公司湖南升華與寧德時(shí)代、長(zhǎng)江晨道就共同增資江西升華簽署框架協(xié)議。此次所獲得的款項(xiàng)全部用于江西升華投資建設(shè)年產(chǎn)5萬(wàn)噸新能源鋰電正極材料項(xiàng)目，預(yù)計(jì)總投資6億元。該項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后將優(yōu)先滿足寧德時(shí)代的采購(gòu)需求。

2020年12月25日，湘潭電化（002125）發(fā)布公告稱，參股公司裕能新能源近日完成增資事項(xiàng)，其中寧德時(shí)代、比亞迪等合計(jì)增資6.48億元。裕能新能源作為寧德時(shí)代的主力供應(yīng)商，當(dāng)前也在積極擴(kuò)充產(chǎn)能以滿足寧德時(shí)代的采購(gòu)需要。

受LFP版特斯拉Model 3、宏光MINI EV、上汽通用五菱、歐拉好貓等暢銷(xiāo)車(chē)型帶動(dòng)，寧德時(shí)代的LFP電池在2020新能源乘用車(chē)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)裝機(jī)電量大幅增長(zhǎng)。

當(dāng)前，寧德時(shí)代在乘用車(chē)領(lǐng)域的LFP電池車(chē)型配套持續(xù)增長(zhǎng)。在此基礎(chǔ)上，寧德時(shí)代在2021年乘用車(chē)市場(chǎng)的LFP電池裝機(jī)電量或?qū)⒊霈F(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，進(jìn)而將對(duì)LFP材料產(chǎn)生強(qiáng)勁采購(gòu)需求。

僅以供貨特斯拉為例，有媒體報(bào)道稱，特斯拉希望寧德時(shí)代在2021年滿足其30萬(wàn)輛電動(dòng)汽車(chē)的動(dòng)力電池供應(yīng)，但寧德時(shí)代為滿足其它客戶供貨需求，只能答應(yīng)滿足特斯拉20萬(wàn)輛的電池配套供應(yīng)。

目前，特斯拉上海工廠生產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航版Model 3均已切換寧德時(shí)代的LFP電池，單車(chē)帶電量約為55kWh。

以30萬(wàn)輛和20萬(wàn)輛的配套供應(yīng)計(jì)算，僅特斯拉一家車(chē)企在2021年給寧德時(shí)代產(chǎn)生的LFP電池配套裝機(jī)就分別達(dá)16.5GWh和11GWh。

加上寧德時(shí)代在新能源客車(chē)、專(zhuān)用車(chē)、電動(dòng)輕型車(chē)、儲(chǔ)能、船舶、重卡、礦山機(jī)械等其它市場(chǎng)的開(kāi)拓，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)寧德時(shí)代2021年的LFP電池出貨量有望超30 GWh，對(duì)應(yīng)的LFP材料需求超6.5萬(wàn)噸。

在此情況之下，包括德方納米、升華科技、裕能新能源、北大先行、湖北萬(wàn)潤(rùn)等LFP材料企業(yè)當(dāng)前都在擴(kuò)充產(chǎn)能和提升產(chǎn)能利用率，希望與寧德時(shí)代進(jìn)行深度綁定，以進(jìn)一步提升其對(duì)寧德時(shí)代的供貨占比。

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