綜合一下，絡(luò)達(dá)7月份、高通9月份、華為9月份，也就是都在三季度實(shí)現(xiàn)了技術(shù)的突破，這是安卓tws行業(yè)技術(shù)的拐點(diǎn)。

本報(bào)告主要分為五大部分

一是兩個(gè)前提

二是兩個(gè)奇怪的現(xiàn)象

三是市場(chǎng)空間測(cè)算

四是競(jìng)爭(zhēng)格局演變

五是相關(guān)標(biāo)的

首先是 兩個(gè)前提

1、解釋下什么是真無(wú)線？有線大家都清楚。普通無(wú)線，包括頭戴式的或者頸掛式，比如beats耳機(jī)，兩個(gè)耳機(jī)中間有導(dǎo)線連接，只包含1顆藍(lán)牙芯片。真無(wú)線，比如蘋(píng)果airpods ，兩個(gè)耳塞之間無(wú)導(dǎo)線連接，兩個(gè)耳機(jī)各一顆藍(lán)牙加上充電盒一顆，一共三顆。

2、airpods是個(gè)成功的產(chǎn)品，證明了tws是一個(gè)真實(shí)的需求，這里我就不展開(kāi)了。

第二部分 兩個(gè)奇怪的現(xiàn)象

第1個(gè)是奇怪的競(jìng)爭(zhēng)格局：16年9月發(fā)布第一代airpods到現(xiàn)在，已經(jīng)是第三年了，2019Q1全球tws出貨量中airpods占了一半。我們知道tws是要連接手機(jī)使用的，airpods主要也都是連接蘋(píng)果手機(jī)。但是如果我們參考手機(jī)，一年手機(jī)出貨量14億部，安卓12億，蘋(píng)果2億，安卓手機(jī)出貨量是蘋(píng)果的6倍。也就是說(shuō)都第三年了，安卓蘋(píng)果手機(jī)6:1、但是tws是1:1，我覺(jué)得這是很奇怪的現(xiàn)象。

可能大家覺(jué)得，tws賣的太貴了，蘋(píng)果是高端用戶，所以買得起。安卓手機(jī)用戶買不起？

但是，根據(jù)我們從中關(guān)村上統(tǒng)計(jì)的235個(gè)tws報(bào)價(jià)來(lái)看，100-500元的tws數(shù)量占到了68%。

小米的tws價(jià)格有99、199、399；華為有399、599、799、1199；也就是，即便小米99、199一個(gè)，出貨量也沒(méi)有蘋(píng)果的1200的airpods多。我覺(jué)得這是很奇怪的現(xiàn)象。

第2個(gè)是奇怪的時(shí)間點(diǎn)：最近華強(qiáng)北山寨tws非常火，售價(jià)也是在150-300元左右，但是，為什么2年前沒(méi)有火，1年前沒(méi)有火，偏偏是airpods發(fā)布第三年的現(xiàn)在突然火起來(lái)了？

為了探究這兩個(gè)奇怪的現(xiàn)象，我們到知乎、天貓、或者華為的花粉俱樂(lè)部、小米的米油論壇上看看，發(fā)現(xiàn)用戶對(duì)安卓tws耳機(jī)的連接穩(wěn)定性、低延遲的問(wèn)題反應(yīng)特別多。比如藍(lán)牙容易斷掉，看視頻口型和聲音不同步，玩吃雞游戲開(kāi)槍1秒后才能聽(tīng)到槍聲等。

作為一個(gè)無(wú)線耳機(jī)，我想藍(lán)牙連接不斷掉、低延遲這是最基礎(chǔ)的要求，如果打電話的時(shí)候藍(lán)牙容易斷掉，我相信第2次就不會(huì)再使用了。

所以，過(guò)去，安卓手機(jī)一直找不到一個(gè)，連接穩(wěn)定性、低延遲上可以做到和airpods一樣好的安卓tws。

這是為什么呢？是因?yàn)樗{(lán)牙連接技術(shù)問(wèn)題。

普通無(wú)線耳機(jī)是1顆藍(lán)牙芯片，手機(jī)和耳機(jī)是1對(duì)1音頻傳輸，而TWS耳機(jī)需要實(shí)現(xiàn)1對(duì)2音頻傳輸。但是藍(lán)牙標(biāo)準(zhǔn)是只能1對(duì)1連接的，蘋(píng)果想了一個(gè)非常巧妙的辦法。先讓左耳機(jī)和手機(jī)1對(duì)1連接，連接的時(shí)候是需要一個(gè)配對(duì)密碼的，左耳機(jī)則把密碼偷偷告訴右耳機(jī)，右耳機(jī)有了這個(gè)密碼之后就可以監(jiān)聽(tīng)到空氣中的藍(lán)牙信號(hào)，但是不會(huì)給手機(jī)反饋。所以，對(duì)手機(jī)而言是1對(duì)1連接，而對(duì)用戶來(lái)說(shuō)，這是1對(duì)2連接。這個(gè)技術(shù)不難，但是非常巧妙，然后蘋(píng)果對(duì)這個(gè)技術(shù)實(shí)施了專利封鎖。

所以安卓廠商都不可以用這種方法。

安卓廠商只能采用轉(zhuǎn)發(fā)方案，首先手機(jī)和左耳機(jī)1對(duì)1連接，先把聲音傳到左耳機(jī)，然后左耳機(jī)再把聲音傳給右耳機(jī)。

轉(zhuǎn)發(fā)方案根據(jù)左耳傳遞給右耳的技術(shù)不同，又分為高通的2.4G轉(zhuǎn)發(fā)，恩智浦的NFMI、恒玄的LBRT轉(zhuǎn)發(fā)，但本質(zhì)上都是轉(zhuǎn)發(fā)。

相比于蘋(píng)果的監(jiān)聽(tīng)模式，轉(zhuǎn)發(fā)模式存在以下劣勢(shì)：

1）由于需要通過(guò)左耳再轉(zhuǎn)發(fā)到右耳這樣一個(gè)過(guò)程，兩個(gè)耳機(jī)之間有人存在，轉(zhuǎn)發(fā)模式連接的穩(wěn)定性不好。

2）延遲很高，手機(jī)到左耳機(jī)，左耳機(jī)到右耳機(jī)，延遲必然比一次連接要多。

3）左耳機(jī)既要接受信號(hào)，又要發(fā)送信號(hào)，功耗要顯著高于右耳機(jī)。

所以，這是從技術(shù)原理上就決定了，之前的安卓tws不可能做到和airpods一樣的效果。

之前，有很多人說(shuō)，藍(lán)牙5.0支持1對(duì)多可以解決這個(gè)問(wèn)題，但實(shí)際上，藍(lán)牙5.0 2017年就出來(lái)了，并不能提升安卓tws轉(zhuǎn)發(fā)模式的性能。

藍(lán)牙發(fā)展經(jīng)歷了1.1、1.2、2.0、2.1、3.0、4.0、4.1、4.2、5.0版本的過(guò)程，其中藍(lán)牙1.1、1.2、2.0、2.1、3.0版本屬于傳統(tǒng)藍(lán)牙，4.0以后藍(lán)牙標(biāo)準(zhǔn)包含兩個(gè)藍(lán)牙標(biāo)準(zhǔn)，傳統(tǒng)藍(lán)牙模塊部分(BR/EDR）和低功耗藍(lán)牙部分(Bluetooth Low Energy，BLE)。

傳統(tǒng)藍(lán)牙：主要用于傳輸音頻、傳輸文件等場(chǎng)景，功耗較高；

低功耗藍(lán)牙：主要用于設(shè)備匹配、數(shù)據(jù)同步、定位等場(chǎng)景，功耗和延遲極低，廣受IoT物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備歡迎。

手機(jī)一般使用雙模藍(lán)牙，傳統(tǒng)藍(lán)牙傳輸音頻，BLE用于匹配。

藍(lán)牙5.0升級(jí)，其實(shí)是對(duì)低功耗藍(lán)牙升級(jí)，比如電腦可以連接鼠標(biāo)和鍵盤(pán)1對(duì)多連接。

但是傳輸音頻的傳統(tǒng)藍(lán)牙并沒(méi)有升級(jí)，還是傳統(tǒng)藍(lán)牙2.1時(shí)定下的A2DP1.2標(biāo)準(zhǔn)。

也就是說(shuō)，傳輸音頻，還是只能1對(duì)1。

所以，安卓tws耳機(jī)，最基礎(chǔ)的連接體驗(yàn)，即便轉(zhuǎn)發(fā)模式也一直在進(jìn)步，但技術(shù)本質(zhì)上的缺陷沒(méi)法消除，就這樣被蘋(píng)果這個(gè)專利卡了三年，但是在今年，安卓陣營(yíng)實(shí)現(xiàn)了技術(shù)的突破。

首先是，絡(luò)達(dá)于2019年初推出MCSync技術(shù)，和蘋(píng)果的方案有點(diǎn)類似，我們不知道有沒(méi)有專利問(wèn)題。但是7月份索尼用了這個(gè)技術(shù)，反向證明專利問(wèn)題應(yīng)該不大。而搭載這個(gè)技術(shù)成熟的芯片絡(luò)達(dá)1536也是在7月份推出，每個(gè)月更新一代，基本上可以實(shí)現(xiàn)和蘋(píng)果差不多的連接體驗(yàn)。而華強(qiáng)北反應(yīng)的非常快速，這也就解釋了為什么今年8月份開(kāi)始，華強(qiáng)北白牌tws突然爆發(fā)了。

十年前，讓所有人都用上手機(jī)的是聯(lián)發(fā)科；而現(xiàn)在，tws，同樣還是聯(lián)發(fā)科。

第2是，高通。2018年2月，高通推出了TWS+（TrueWireless Stereo Plus）技術(shù)，這個(gè)技術(shù)是左聲道傳給左耳，右聲道傳給右耳，這是突破了現(xiàn)有的藍(lán)牙技術(shù)。

舉個(gè)例子，就像4G手機(jī)時(shí)代，大家研發(fā)了5G的技術(shù)，但是這技術(shù)并沒(méi)有成為標(biāo)準(zhǔn)。

所以，高通tws+技術(shù)是一個(gè)內(nèi)部方案，只能是高通的藍(lán)牙芯片和高通的手機(jī)平臺(tái)才能連接。

高通TWS+技術(shù)已推出一年多時(shí)間，但推廣速度較慢。因?yàn)樗{(lán)牙底層協(xié)議修改了，所以手機(jī)安卓操作系統(tǒng)也需要修改。這就導(dǎo)致OPPO O-Free、小鳥(niǎo)track air、漫步者TWS5等產(chǎn)品盡管采用了高通QCC30XX芯片，但都閹割了TWS+功能。

直到2019年9月，vivo 發(fā)布的999的 真無(wú)線藍(lán)牙耳機(jī)，支持tws+功能。但在發(fā)布會(huì)ppt上有一行小字，（寫(xiě)的是，目前支持機(jī)型為NEX 3、NEX 3 5G、iQOO Pro、iQOOPro5G、Z5）。這是因?yàn)檫@幾款機(jī)型使用的是驍龍 855 以上芯片。

同時(shí)，1more雙11正在預(yù)售的最新款tws也支持tws+技術(shù)，同樣是要和驍龍855以上平臺(tái)的手機(jī)才能實(shí)現(xiàn)。

雖然才剛剛開(kāi)始，但是表明高通的這個(gè)內(nèi)部方案已經(jīng)成熟了，后面就是更新升級(jí)的問(wèn)題了。

第3家是華為，過(guò)去，華為FreeBuds、FreeBuds2Pro、榮耀FlyPods采用的都是恒玄的轉(zhuǎn)發(fā)方案。

同樣是在2019年9月，華為發(fā)布的FreeBuds3則采用了華為自研的麒麟A1芯片，實(shí)現(xiàn)了和高通同樣的方案，雙路傳輸。就像5G技術(shù)一樣，我相信兩家的實(shí)現(xiàn)路徑上肯定不同。同樣是內(nèi)部方案，必須要連接華為的手機(jī)才能實(shí)現(xiàn)雙路傳輸?shù)墓δ埽視簳r(shí)只有mate30 和30 5G，其他機(jī)型的還需要等OTA升級(jí)之后才能支持。

華為自研麒麟A1芯片與蘋(píng)果自研H1芯片類似，表明華為對(duì)TWS耳機(jī)的定位上了一個(gè)新臺(tái)階。

通過(guò)內(nèi)部方案，華為也將建立起FreeBuds 3耳機(jī)-華為手機(jī)連接生態(tài)，可以達(dá)到甚至超過(guò)AirPods-iPhone生態(tài)良好的體驗(yàn)效果。

所以，我們綜合一下，絡(luò)達(dá)7月份、高通9月份、華為9月份，也就是都在三季度實(shí)現(xiàn)了技術(shù)的突破，這是安卓tws行業(yè)技術(shù)的拐點(diǎn)。

現(xiàn)在，華強(qiáng)北的白牌tws非常火爆，我了解到，單個(gè)工廠的每天出貨量甚至能達(dá)到5-6K，而這樣的工廠有很多個(gè)。

華強(qiáng)北的tws有什么作用呢？他會(huì)讓tws產(chǎn)品迅速普及起來(lái)。因?yàn)椋瑢?duì)于三四線城市的人來(lái)說(shuō)，蘋(píng)果airpods的1200的試錯(cuò)成本非常高，但是150-300元的白牌tws，會(huì)讓三四線城市的人也都用起來(lái)，所以華強(qiáng)北tws在拼多多上賣的非常好。華強(qiáng)北幫助培養(yǎng)了用戶習(xí)慣，那么，白牌tws壞了后，用戶會(huì)買誰(shuí)的產(chǎn)品呢？我想，肯定是有品牌的。就像，10年前山寨手機(jī)起來(lái)，蘋(píng)果手機(jī)的銷量有下降么？

有了安卓陣營(yíng)技術(shù)突破的基礎(chǔ)，再加上華強(qiáng)北普及產(chǎn)品。

我們開(kāi)始到第三部分，市場(chǎng)空間。

出貨量角度

現(xiàn)在市場(chǎng)預(yù)期airpods今年銷量5000萬(wàn)臺(tái)左右，明年8000萬(wàn)-1億臺(tái)。蘋(píng)果手機(jī)的銷量每年是2億臺(tái)，也就是tws占手機(jī)銷量的一半。所以，tws絕對(duì)不是替代高端的sony等耳機(jī)，而是替代了傳統(tǒng)的有線耳機(jī)，不然不可能有這么大的銷量。

如果算一個(gè)大數(shù)，安卓手機(jī)銷量每年12億部，雖然價(jià)格是從699-6999區(qū)間，但是tws價(jià)格也實(shí)現(xiàn)了99-1199的區(qū)間覆蓋，那么安卓的tws出貨量，我們認(rèn)為2-3年內(nèi)應(yīng)該可以達(dá)到6億，是蘋(píng)果的6倍。

市場(chǎng)規(guī)模角度

airpods一個(gè)1200元，我們假設(shè)安卓一個(gè)平均賣400元，價(jià)格是蘋(píng)果的三分之一，但是出貨量是蘋(píng)果的6倍，那么整體上安卓tws市場(chǎng)空間是蘋(píng)果的2倍，即使再打個(gè)5折，平均一個(gè)賣200元，也存在翻倍空間。

當(dāng)然，如果我們精細(xì)化一點(diǎn)計(jì)算。蘋(píng)果是高端手機(jī)，airpods是高端tws。

三星s系列和note系列每年出貨量6000萬(wàn)，那么三星高端tws可以達(dá)到3000萬(wàn)的級(jí)別。

而在上周四億緯鋰能調(diào)研時(shí)，公司預(yù)期明年出貨5000萬(wàn)個(gè)金豆電池，主要客戶是三星，則對(duì)應(yīng)的是2500萬(wàn)tws。

而今年三星的tws出貨量是在600-800萬(wàn)的級(jí)別，明年2500萬(wàn)意味著是3-4倍的增長(zhǎng)，我想這個(gè)也是驗(yàn)證了安卓tws拐點(diǎn)已經(jīng)到來(lái)的邏輯。

另外，三星還有2.3億左右的中低端手機(jī)。

三星如此，我想HOVM也不會(huì)坐著不動(dòng)，這是市場(chǎng)預(yù)期差和彈性最大的地方。

所以說(shuō)，我們的基本判斷是，安卓tws拐點(diǎn)已至，將為整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)翻倍空間。

接下來(lái)，我們開(kāi)始第四部分，競(jìng)爭(zhēng)格局會(huì)如何演變？

類比于智能手機(jī)，我們把tws行業(yè)發(fā)展劃分為4個(gè)階段

第1階段是，蘋(píng)果創(chuàng)造產(chǎn)品。高端用戶開(kāi)始使用。受益的是蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈。

第2階段是，山寨普及產(chǎn)品。所有人都用起來(lái)，但是這個(gè)階段，很少上市公司可以賺錢，因?yàn)樯秸囊话阌玫牧悴考际且恍┬」镜摹５莕or flash比較特殊，因?yàn)樗且粋€(gè)標(biāo)準(zhǔn)品。

第3階段是，品牌提升品質(zhì)。比如現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)品牌、傳統(tǒng)音頻廠商、電商品牌、手機(jī)品牌百家爭(zhēng)鳴；這個(gè)時(shí)候上市公司中的品牌廠商、零部件廠商、代工廠商就都可以賺錢。

第4階段是，手機(jī)構(gòu)建生態(tài)。考慮到耳機(jī)畢竟還是作為手機(jī)的配件，需要和手機(jī)系統(tǒng)深度融合才能提供最優(yōu)的交互體驗(yàn)。所以，我們認(rèn)為TWS耳機(jī)行業(yè)會(huì)進(jìn)一步向手機(jī)品牌廠商集中，而手機(jī)廠商tws及其產(chǎn)業(yè)鏈將成為最終贏家。

當(dāng)下時(shí)間點(diǎn)，我們認(rèn)為tws正處于行業(yè)發(fā)展的第2、3階段，山寨與品牌野蠻生長(zhǎng)階段。

總結(jié)一下

蘋(píng)果創(chuàng)造產(chǎn)品，1999的airpodspro也打開(kāi)了價(jià)格的天花板，真貴但也真香；

華強(qiáng)北普及產(chǎn)品，打開(kāi)了出貨量的天花板，每月10KK級(jí)別超乎想象；

現(xiàn)在，高通、華為技術(shù)突破，可以媲美蘋(píng)果體驗(yàn)，安卓tws迎來(lái)拐點(diǎn)。

相比于智能手機(jī)黃金十年，我相信，tws將會(huì)發(fā)展的更快更猛烈些。

最后，相關(guān)標(biāo)的部分

制造廠商，建議關(guān)注立訊精密、歌爾股份、共達(dá)電聲、聞泰科技、佳禾智能、瀛通通訊等。

零部件廠商，建議關(guān)注 nor flash：兆易創(chuàng)新；電池：億緯鋰能、欣旺達(dá)、鵬輝能源等；電源管理：圣邦股份、韋爾股份等；結(jié)構(gòu)件：領(lǐng)益智造等。

品牌廠商，建議關(guān)注漫步者、萬(wàn)魔聲學(xué)。