年會預告

●2020年12月16-18日，2020高工鋰電&電動車年會（同期活動：高工鋰電十周年慶典暨高工金球獎頒獎典禮）將在深圳機場凱悅酒店重磅啟幕。

●屆時，多家國內動力電池四大材料領軍企業領袖將就中國動力電池新材料應用及技術走向展開深入探討。

碳納米管導電漿料正在加速替代傳統導電材料，行業格局分層漸顯。一場圍繞于技術、資本、產能的競賽博弈也經已展開。

高工產研鋰電研究所（GGII）數據顯示，2019年國內碳納米管導電漿料出貨量約3.58萬噸（以4%固含量折算），同比增長10%。GGII預計，2020年碳納米管導電漿料市場規模將突破7萬噸。

接近28億的市場空間也引來了資本市場、行業巨頭的搶食，鋰電池導電材料接下來的競爭，也將是行業巨頭之間的博弈。

GGII調研數據顯示，2019年碳納米管導電漿料TOP 5企業出貨量占比達92.8%。天奈科技、三順納米（被卡博特收購）、青島昊鑫等企業位列其中。

高工鋰電獲悉，為了配合動力電池巨頭的產能部署，近期包括天奈科技、卡博特、青島昊鑫、LG均在謀劃碳納米管粉體/漿料的產能擴張。

值得注意的是，隨著碳納米管在動力電池領域的市場滲透率不斷提升，馬太效應態勢下，行業巨頭間的搶食也將愈加激烈。

28億新型導電漿料市場競逐

作為鋰電池的核心原材料之一，因能顯著提升鋰電池的循環壽命和倍率性能，碳納米管導電劑對傳統導電劑的替代速度加快。

根據應用場景不同，鋰電池對復合導電劑的材料配比也有所不同。如：碳納米管粉末在三元動力電池添加比例為1%，磷酸鐵鋰動力及儲能電池添加比例為1.5%，3C、電動自行車、電動工具添加比例為0.5%。

一般而言，導電漿料中導電劑粉末的稀釋比例約4%。且碳納米管粉末的價格主導著碳納米管漿料整體價格的漲跌。

高工產研鋰電研究所（GGII）數據顯示，在動力電池市場帶動下，2019年中國鋰電池用導電劑粉體出貨量8278噸，同比增長6.9%。

其中，常規導電劑中導電炭黑和導電石墨銷量（不含復合導電劑）分別為6040噸和690噸，碳納米管粉體導電劑（含其復合導電劑）出貨量1432噸，同比增長10.2%，折合碳納米管導電漿料達3.58萬噸（以4%固含量折算），成為導電劑市場中增長最為強勁的部分。

GGII預計，在未來幾年，中國新型導電劑，特別是碳納米管導電劑將逐步代替傳統導電劑，到2020年碳納米管導電漿料市場規模將突破7萬噸。

按照目前單噸碳納米管導電漿料3.8萬-4.1萬價格測算，2020年相關市場空間預計達到26.6億-28.7億。

面對可觀的市場空間，近年來，資本市場、國內外大型企業也在碳納米管導電劑領域動作頻頻。

回溯近兩年的大事件，天奈科技科創板上市，卡博特收購三順納米落地，道氏技術將青島昊鑫納入麾下，碳納米管復合導電漿料在動力電池領域的滲透率超過50%，頭部企業市場迅速聚攏。與此并行發展的，還有各家碳納米管粉體/漿料的產能擴張。

隨著碳納米管在動力電池領域的市場滲透率不斷提升，配合動力電池巨頭需求展開全球產能部署，碳納米管頭部企業的競爭邊界將會不斷拓寬。

但與此同時，隨著動力電池市場向巨頭企業集中，供應鏈企業進入壁壘越來越高，基于終端對供應鏈的嚴苛把控，碳納米管導電漿料市場也將收窄至少數幾家企業手里。

巨頭之間博弈加劇

從碳納米管導電漿料市場格局來看，群雄割據的局面已經開啟。GGII調研數據顯示，2019年國內碳納米管導電漿料出貨量中，TOP 5企業出貨量占比達92.8%。其中包括天奈科技、三順納米、青島昊鑫等。

受益于動力電池市場規模需求的增長，近幾年碳納米管出貨量呈現快速增長。2015-2019年，國內碳納米管出貨量從0.83萬噸增長至3.58萬噸，且增勢仍在保持。

基于市場增速、市場空間可觀，近來資本市場和國內外大型企業在碳納米管導電漿料領域動作頻頻。

今年4月，全球領先炭黑材料龍頭卡博特作價1.15億美元（折合人民幣約8億元），正式完成對三順納米的收購，成為全球唯一一家覆蓋所有主流鋰電池導電劑材料的公司。

高工鋰電了解到，卡博特珠海基地于2019年5月開工建設，一期鋰電池導電材料年產能規劃達1萬噸。

作為近幾年碳納米管導電劑的行業銷冠，天奈科技于去年7月赴科創板成功上市。天奈科技2019年碳納米管導電漿料的產能為1.2萬噸。

IPO募資方案中，天奈科技募集10.3億元，投向與碳納米管材料相關的三大項目。其中包括“年產3000噸碳納米管與8000噸導電漿料”的產能擴建。

2019年，青島昊鑫導電漿料新車間順利建成投產，生產能力也從1萬噸/年向2萬噸/年邁進。

近期，LG也有意投資約650億韓元（折合人民幣3.8億元），將韓國麗水工廠的碳納米管產能從500噸提升至1700噸。

可以看到的是，巨頭入場、資本涌動、產能擴張、成本下降已經成為現階段碳納米管市場的主旋律，隨著碳納米管產能的加速釋放，橫生變數的市場競爭也將越加激烈。

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