“搖號(hào)買芯片”、“加價(jià)搶產(chǎn)能”、“芯片不足導(dǎo)致停產(chǎn)”，受到上游晶圓代工產(chǎn)能不足等多方面因素影響，“缺貨”已成為2021年開年半導(dǎo)體行業(yè)的關(guān)鍵詞。

繼8英寸晶圓產(chǎn)能緊缺漲價(jià)、半導(dǎo)體元器件上漲、覆銅板等原材料上漲后，PCB板、封測(cè)、芯片，國外IC以及國產(chǎn)芯片都開始出現(xiàn)了產(chǎn)能緊缺。根據(jù)全球市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)TrendForce旗下半導(dǎo)體研究，下游部分芯片交期已長(zhǎng)達(dá)10個(gè)月以上，而由晶圓代工產(chǎn)能緊缺和漲價(jià)引發(fā)的“多米諾骨牌”效應(yīng)正在向全行業(yè)傳導(dǎo)。

作為芯片的消耗大戶，手機(jī)行業(yè)的各類芯片也處于高度缺貨狀態(tài)。一手機(jī)供應(yīng)鏈人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，高通的全系列物料交期延長(zhǎng)至30周以上，CSR藍(lán)牙音頻芯片交付周期已達(dá)33周以上。此外，受上游供應(yīng)鏈缺貨影響，千元5G手機(jī)大規(guī)模上市將至少推遲一個(gè)季度，至少在今年三四月份才會(huì)爆發(fā)。

“全球半導(dǎo)體行業(yè)都在缺貨，不僅僅是先進(jìn)工藝產(chǎn)能不足，傳統(tǒng)節(jié)點(diǎn)工藝產(chǎn)能也面臨考驗(yàn)。”高通CEO安蒙在2月初舉行的最新財(cái)季電話會(huì)議上表示，芯片缺貨緩解或許要等到今年年底。

手機(jī)主芯片廠商缺貨

“產(chǎn)能非常緊張，我們預(yù)計(jì)產(chǎn)能滿載的情況至少會(huì)持續(xù)到今年年中，現(xiàn)在新的訂單已經(jīng)排不上了。”一芯片設(shè)計(jì)公司的負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，部分熱銷芯片缺貨壓力很大。

以手機(jī)的處理器芯片為例，高通和聯(lián)發(fā)科從去年下半年開始，基帶芯片一直處于供不應(yīng)求的狀態(tài)。

“半導(dǎo)體行業(yè)供應(yīng)短缺已成一種普遍現(xiàn)象，”安蒙在財(cái)報(bào)會(huì)上表示，“用于電腦、汽車和許多其他聯(lián)網(wǎng)設(shè)備的芯片的訂單正在潮水般涌來，而整個(gè)行業(yè)的生產(chǎn)負(fù)擔(dān)都集中在亞洲為數(shù)不多的工廠身上。”

在最新財(cái)季中，高通手機(jī)芯片收入達(dá)到42.1億美元，占總營收的一半以上，同比增長(zhǎng)79%。高通表示，該季度營收可以更高，但遭遇了供應(yīng)鏈缺貨問題。

而聯(lián)發(fā)科也感受到了產(chǎn)能不足的壓力，為了補(bǔ)充上游產(chǎn)能，甚至“自掏腰包”租借設(shè)備，為晶圓代工廠擴(kuò)產(chǎn)。

據(jù)了解，聯(lián)發(fā)科在去年10月初公開表示，計(jì)劃拿出16.2億新臺(tái)幣（約合人民幣3.79億元）購買用于芯片制造的設(shè)備，這批設(shè)備將租借給供應(yīng)鏈廠商力晶科技以提高產(chǎn)能。而在10月前，聯(lián)發(fā)科已經(jīng)花費(fèi)14.5億新臺(tái)幣（約合人民幣3.4億元）從泛林（Lam Research）、佳能和東京威力科創(chuàng)買光刻機(jī)等設(shè)備。

而受上游8英寸晶圓產(chǎn)能緊缺影響，PMIC（電源管理）芯片也持續(xù)缺貨，套片價(jià)格出現(xiàn)分化趨勢(shì)。

此前曾有高通內(nèi)部人士對(duì)記者表示，除了主芯片外，電源管理芯片從去年下半年也開始瘋狂缺貨，PMIC可以做100K的4G手機(jī)，但是現(xiàn)在只能做20K的5G手機(jī)，一天一個(gè)價(jià)，十分瘋狂。

業(yè)內(nèi)甚至有人將目前芯片缺貨的狀況比喻成“十月懷胎”，一般來說，如果廠商提前3個(gè)月向代工廠發(fā)送訂單或者有備貨，正常標(biāo)準(zhǔn)貨期一般為6~8周，但現(xiàn)在至少需要半年以上。“這還是樂觀的情況，現(xiàn)在已有芯片代理商把交貨周期拉到了50周以上。”

“賭單”加大廠商庫存風(fēng)險(xiǎn)

一邊是緊缺的產(chǎn)能，另一邊是不斷擴(kuò)大的需求。

調(diào)研機(jī)構(gòu)IDC認(rèn)為，整個(gè)供應(yīng)鏈，尤其芯片端的競(jìng)爭(zhēng)將越發(fā)激烈，供應(yīng)鏈端不穩(wěn)定的態(tài)勢(shì)將在2021年內(nèi)約50%時(shí)間內(nèi)持續(xù)。但與此同時(shí)，（由華為等因素引發(fā)的）市場(chǎng)格局的潛在變化令眾多頭部廠商看到了機(jī)會(huì)，而爭(zhēng)取市場(chǎng)機(jī)會(huì)所帶來的一系列動(dòng)作，也將有效帶動(dòng)2021年國內(nèi)整體市場(chǎng)發(fā)展回暖。

記者從手機(jī)供應(yīng)鏈處獲悉，多家頭部手機(jī)廠商從去年下半年開始加大了訂單采購量，而這些產(chǎn)品將在今年上半年集中釋放，一季度出貨數(shù)量遠(yuǎn)高于2020年同期。

華鑫證券表示，OPPO已將去年下半年手機(jī)生產(chǎn)量加單至1.1億部，遠(yuǎn)超OPPO歷年來的出貨量。有消息稱，2021年小米更是將產(chǎn)能提高至2億部，增長(zhǎng)約50%，vivo也上調(diào)了2021年的智能手機(jī)出貨量，接近1.5億部。

興業(yè)證券則在最新的研報(bào)中預(yù)計(jì)，2021年全球智能手機(jī)出貨量將有10%的同比增長(zhǎng)，達(dá)到14億部，其中5G手機(jī)出貨量達(dá)到5億部。除了上述廠商外，預(yù)計(jì)今年蘋果出貨量達(dá)到2.2億部。

此前有消息稱，蘋果已經(jīng)向代工商下達(dá)了今年上半年最多9600萬部的 iPhone 訂單（Y6YF30%），包括iPhone12系列以及小部分iPhoneSE 和iPhone 11機(jī)型。

一位縣級(jí)市場(chǎng)的經(jīng)銷商對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，為了搶占華為芯片受制后留出的市場(chǎng)份額，目前多家頭部廠商拋出“繡球”擬扶持優(yōu)質(zhì)渠道擴(kuò)張。以小米為例，從去年開始，小米制定了在縣城市場(chǎng)的快速滲透計(jì)劃，希望在一年內(nèi)讓每個(gè)縣城都有小米之家。而OPPO則會(huì)給大客戶特別政策支持，給予更大的利潤空間，同時(shí)推出“縣城清零計(jì)劃”，以求更廣的覆蓋。

但上述經(jīng)銷商也表示了對(duì)廠商“搶單”后的擔(dān)憂。上述人士表示，下游的需求爆發(fā)不僅僅是出于市場(chǎng)的供需關(guān)系，更多的還是“賭單”以求進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，但庫存壓力也會(huì)傳導(dǎo)至渠道商和代理商身上。“如果市場(chǎng)預(yù)期并沒有那么好，或者說無法抓住從華為流失的用戶，就會(huì)造成需求過剩，從而變成積壓的庫存。”

此外，由于上游晶圓代工會(huì)優(yōu)先給大客戶以及高毛利的產(chǎn)品排單，以擠壓其他元器件產(chǎn)品，從而造成一部分芯片需求的虛高，無疑也加大了供應(yīng)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)的擴(kuò)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

5G千元機(jī)規(guī)模上市推遲

不過現(xiàn)階段仍然是手機(jī)廠商部署5G手機(jī)的關(guān)鍵卡位期，擴(kuò)大目標(biāo)人群的同時(shí)也可以進(jìn)一步加大上游供應(yīng)鏈話語權(quán)，為全年搶奪華為份額留下時(shí)間窗口期。

“即便是上半年新增的手機(jī)銷量沒有達(dá)到預(yù)期，下半年也可以在銷售旺季將產(chǎn)品消化。”一手機(jī)供應(yīng)鏈人士對(duì)記者表示，華為的機(jī)會(huì)稍縱即逝，所有主要廠商都希望在市場(chǎng)的重構(gòu)中占得先機(jī)。

而中低端5G手機(jī)自然也成為了各家廠商布局的焦點(diǎn)。

從去年5月下旬開始，5G手機(jī)的價(jià)格一路下探，最低從原來的2500元檔位下探至1500元。各個(gè)品牌之間的較量也不斷加深，具體來看，5月19日vivo發(fā)布的iQOO Z1 起步價(jià)為2198元，而一天后，榮耀X10價(jià)格則1899元起，小米R(shí)edmi 10X官方標(biāo)價(jià)1599元起。而在雙11期間，更有廠商將價(jià)格打到了999元。記者注意到，11月11日當(dāng)天，realme真我Q2價(jià)格為948元，為5G手機(jī)首次跌破1000元價(jià)位段。

但從5G千元機(jī)的進(jìn)展來看，卻低于行業(yè)預(yù)期。從目前在售的近百款5G手機(jī)中，主力依然是1500元到2500元檔位的5G手機(jī)，千元以下檔位的“普及潮”并沒有到來。紫光展銳執(zhí)行副總裁周晨在接受媒體采訪時(shí)表示，從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈來說，最缺的是5G入門級(jí)芯片。

在業(yè)內(nèi)看來，5G 千元手機(jī)原本計(jì)劃在去年第四季度大規(guī)模上市，但受到疫情以及供應(yīng)鏈芯片缺貨等因素影響，導(dǎo)致5G千元機(jī)規(guī)模上市推遲。目前從芯片廠商的芯片類型來看，適用于千元機(jī)型的 5G 芯片寥寥。

這也導(dǎo)致了5G手機(jī)整體滲透率不及同期4G手機(jī)時(shí)代的水平。

興業(yè)證券表示，5G手機(jī)的滲透率在去年11月已提升至68.1%，但按照5G機(jī)型出貨占比來看，在5G手機(jī)上市的第16個(gè)月，5G手機(jī)出貨占比達(dá)到68.1%，但在4G機(jī)型上市的第16個(gè)月，滲透率已經(jīng)達(dá)到79.9%。“品牌廠商搶占5G份額的同時(shí)，智能手機(jī)ASP仍有下行壓力，但是相關(guān)手機(jī)零部件用量在整體出貨回暖下仍然具有增長(zhǎng)動(dòng)能。”
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