電子發(fā)燒友網報道（文/黃山明）近日，據(jù)外媒報道，三星的設備解決方案（DS）部門，預計其2023年的營業(yè)利潤為13.1萬億韓元左右，這意味著三星2023年半導體業(yè)務的年度營業(yè)利潤將是分析師預測的一半。為此不少分析師也紛紛下調三星電子2022年第四季度利潤，預計將暴跌58%達到六年來的最低水平。

與此同時，市場傳言稱，鎧俠與西部數(shù)據(jù)已經重啟交易談判，可能促使這兩家技術存儲公司的合并。而這一切，都與低迷的存儲市場密不可分。

利潤暴跌的三星與重啟合并的鎧俠

作為全球最大的NAND與DRAM芯片生產商，三星最近一年卻過得并不太順，尤其是從2022年第四季度業(yè)績來看，三星將迎來重創(chuàng)。據(jù)分析機構Refinitiv預估，三星在2022年四季度營業(yè)利潤將達到7.18萬億韓元，同比下降50%。

而其他機構的分析師看法則更加悲觀，Macquarie Research分析師預測三星四季度營業(yè)利潤僅為5.5萬韓元，這將是自2016年第三季度以來的最低水平。而Daiwa Capital Markets 分析師預計營業(yè)利潤更是低至4.9萬億韓元，同比暴跌65%。

對于三星業(yè)績的悲觀預測主要來源于內存價格的快速下跌，三星的半導體業(yè)務中，NAND與DRAM業(yè)務占公司營業(yè)利潤的50%左右。而內存價格的下跌主要由于智能手機、個人電腦需求的降低，在2022年7-9月份，這兩大消費電子產品便開始轉為供過于求。受此影響，用于數(shù)據(jù)存儲的存儲器至2022年下半年起便快速轉為供應過剩。

美國美光科技的CEO桑喬伊·莫羅特亞在其最近的財報發(fā)布會上便表示，市場供應過剩的情況已經導致銷售價格下滑，2022年9-11月美光科技營收同比下降幅度達到47%。

由于半導體的制造需要數(shù)月時間，因此影響現(xiàn)在供應量的是2022年中期的產量。并且三星、SK海力士、美光、鎧俠等存儲廠商已經開始通過增加自身庫存來調整供應量之外，在去年10月份以后便開始進行大幅減產，但供應的減少并未跟上需求的下滑。

市場需求的下滑不僅讓鎧俠開始大幅減產，近日更是有外媒傳出，西部數(shù)據(jù)已經重啟與鎧俠的交易談判，該交易可能會促進兩家企業(yè)進行聯(lián)合。據(jù)消息人士透露，目前交易情況仍不明朗，但雙方正就合并成為一家上市公司進行討論，談判仍處于初級階段，也可能以未達成協(xié)議而告終。

在2021年，市場便傳出西部數(shù)據(jù)與鎧俠就合并事宜進行過深入談判，而這筆交易金額可能超過200億美元，不過后續(xù)談判一度陷入僵局。近期重啟該項談判，或許是存儲市場的變化對兩家公司對自身策略進行了一定的調整。

其實西部數(shù)據(jù)早與鎧俠聯(lián)合成立了合資企業(yè)，雙方共同擁有兩座在日本的晶圓廠，合計生產的NAND閃存已經超過了業(yè)內同行，兩家控制著市場超過三分之一的NAND閃存與HDD供應。

雖然受到存儲市場下滑的驅動，加速了兩家企業(yè)的合并意愿，但真正合并后將影響整個市場的競爭格局，也會遭到各國反壟斷監(jiān)管機構的審查，或許會比當年SK海力士收購英特爾3D NAND和存儲業(yè)務的交易更嚴苛。

冷冰冰的存儲市場

作為在半導體市場中占比最高的分支，存儲器一直備受各大廠商的重視，畢竟在如今的電子產品中存儲器已經成為標配，據(jù)統(tǒng)計2021年存儲器市場空間大約在1600億美元。

存儲器作為一項標準化產品，已經在國際市場上發(fā)展得較為成熟，產業(yè)隨著庫存、需求、產能的變化具有明顯的周期性，這也讓廠商的生產與盈利情況跟隨行業(yè)周期性波動而發(fā)生劇烈波動。

2021年受到市場需求快速上漲的影響，各大廠商在擴產方面較為樂觀，NAND與DRAM供不應求，但隨著需求端在2022年開始下降，行業(yè)便急轉直下進入供過于求。有機構數(shù)據(jù)顯示，2022年NAND市場增長率僅有23.2%，為近8年來最低的增長數(shù)值；DRAM增長率僅有19%，并預測2023年將進一步降低至14.1%。

同時，2023年的存儲芯片市場也并不樂觀。在研究機構TechInsights 收購 ICinsight 后，近期發(fā)布2023年半導體相關市場情況分析稱，內存市場情況低迷持續(xù)影響相關廠商資本支出減少與擴產計劃放緩。

目前存儲芯片市場持續(xù)低迷，也使得存儲芯片設備訂單需求持續(xù)下降，目前已經創(chuàng)下至2019年9月以來的新紀錄。

盡管許多廠商在半導體供應量的抑制和庫存消化已經逐步取得了進展，但市場預計智能手機的半導體恢復供需平衡可能要等到2023年10月份以后，而PC用半導體也需要等到2023年的下半年。

為了應對目前的困境，不少廠商開始考慮采取一些新的措施。如三星正在考慮推出高端存儲芯片租賃服務作為其新的商業(yè)模式，確保在價格轉為波動時也能夠確保穩(wěn)定銷售以及收益情況。

有消息人士稱，三星電子近期的“內存即服務”（memory as a service，MaaS）已敲定為新業(yè)務。三星計劃將用于高性能計算的內存半導體，如下一代CXL DRAM封裝和SSD數(shù)據(jù)存儲設備，通過收費方式轉租給谷歌等云服務公司。

對于客戶而言，將可以通過預先設定的合同價格達成交易來降低與芯片購買的相關成本，并在該芯片整個生命周期中都能獲得系統(tǒng)管理服務。而對于三星來說，MaaS業(yè)務可以確保穩(wěn)定的銷售與收益，即便是在行業(yè)下行周期中芯片價格大幅下跌的情況下。當前三星已經將該項新業(yè)務介紹給了客戶，三星電子希望新業(yè)務能夠占DRAM業(yè)務整體銷售收入的10%以上。

表面上來看，此舉為三星在業(yè)務上的新拓展，但仔細思考就能發(fā)現(xiàn)，這項新業(yè)務與三星原有的存儲芯片售賣業(yè)務形成了一定沖突，畢竟客戶用更實惠的價格租賃了存儲芯片，那么購買的數(shù)量必然會更少。

再結合此前眾多分析師所預測的三星盈利大幅下滑的情況，可見三星的存儲業(yè)務形勢并不樂觀，而之所以推出可能導致未來盈利進一步下滑的MaaS業(yè)務，可能是三星希望在如今整體市場下滑的時刻，通過變相降價的方式來獲得與其它芯片制造商的競爭優(yōu)勢。

寫在最后

存儲器的上一輪衰退潮發(fā)生在2019年，由于當年智能手機這一最大終端市場的需求下降，使得上游供應鏈堆積了大量庫存，智能手機制造商的需求也大幅下降，彼時用于智能手機的NAND與DRAM的平均售價也出現(xiàn)了兩位數(shù)的下滑。

如今的這一輪存儲市場的衰退潮有點類似于2019年，但不同的點在于受到疫情、通貨膨脹、 全球地緣沖突等外部因素影響后，讓用戶對于手機、PC等消費電子的需求下滑更為明顯。盡管這幾年數(shù)據(jù)中心、汽車、工業(yè)等領域開始有了新的增長，但這些行業(yè)的增長未必能夠彌補智能手機、PC需求下滑所帶來的影響，而這一趨勢或將持續(xù)到今年年底。因此，對于相關廠商而言，如何度過今年的存儲寒冬，才是首要大事。