電子發燒友原創 章鷹

2024年，IoT和AI技術融合應用落地的腳步加快。IDC預測顯示，2024年近20%的IoT系統支持人工智能。而根據Research and Markets預測，全球AIoT市場規模將在2027年達到836億美元。未來，包括音箱、頭顯、智能家居、汽車、機器人在內的各種智能終端都將被重塑。

中國作為全球AIoT領域智能硬件發展最為迅速的市場，在上游產業鏈上，市場需求帶動了AIoT芯片廠商業績的增長。截止11月5日，國內13家AIoT芯片企業發布第三季度報，韋爾股份前三季度凈利潤實現5倍飆漲，北京君正、中穎電子等3家企業凈利潤出現下滑，企業的表現冰火兩重天。

2024年前三季度AIoT芯片上市公司業績

圖：電子發燒友根據公開財報整理

本文將對13家AIoT芯片企業三季度報披露的營收、凈利潤和產品走向進行詳細分析，為大家解讀最新的趨勢。

韋爾股份最賺錢！12家芯片公司前三季度營收增長，1家營收下滑

電子發燒友根據國內上市的13家重量級AIoT企業的三季度報信息，對其2024年前三季度營收、凈利潤和增長率等三個數據進行匯總排名。這十三家公司分別是韋爾股份、兆易創新、晶晨股份、北京君正、匯頂科技、翱捷科技、恒玄科技、瑞芯微、全志科技、樂鑫科技、博通集成和芯海科技。

圖：電子發燒友制圖

13家AIoT芯片公司當中，營收超過30億有5家，其中排名前三的分別是：韋爾股份、兆易創新和晶晨股份。韋爾股份是最賺錢的企業， 2024 前三季度實現營業收入189.08 億元，領跑行業，同比增長25.38%；實現歸母凈利潤23.75億元，同比飆漲554.74%。

值得注意的是，韋爾股份第三季度營收68.17億元，繼二季度后再創單季度營收歷史新高；凈利潤10.08億元，同比增長368.33%。

韋爾財報披露，伴隨著公司在高端智能手機市場的產品導入及汽車市場自動駕駛應用的持續滲透，公司營業收入實現了明顯增長。同時，受到產品結構優化以及成本控制等因素影響，公司產品毛利率逐步恢復，報告期內公司綜合毛利率為29.61%，同比增加8.33個百分點。國信證券研報稱，韋爾股份推出的1.2um5000萬像素高端圖像傳感器OV50H，憑借優異性能，被廣泛應用在國內主流高端智能手機后攝傳感器方案中，公司推出的不同像素尺寸的5000萬像素系列產品，顯著提升了在智能手機主攝應用領域的份額。

此外，在汽車電子市場，韋爾推出的先進的汽車CIS解決方案覆蓋了汽車ADAS、駕駛員內部監控、電子后視鏡、儀表盤攝像頭、后視和全景影像等，市場份額持續提升。

兆易創新在第三季度實現凈利潤翻番，Q3實現營業收入20.41億元,同比增長 42.83%，實現歸屬于上市公司股東的凈利潤約3.15億元，同比增長222.55%。而前三季度公司實現營業收入56.50億元，同比增長28.56%，凈利潤8.92億，同比增長91.87%。業績主要驅動來自Flash和MCU銷量高增長。

得益于下游市場恢復，新品持續上量。T 系列產品不斷取得重要客戶和市場突破，前三季度銷售收入同比增長超50%。晶晨股份2024年前三季度營業收入46.4億元，同比增長20.28%；歸母凈利潤5.94億元，同比增長89.26%。晶晨股份的Wi-Fi6芯片在近期國內運營商招標中，搭載公司SoC 芯片獲得大比例份額，首次突破運營商市場，預計2024 年公司W 系列芯片銷量將突破1千萬顆。

AIoT終端出貨量增加！匯頂科技凈利潤飆漲33倍，全志科技飆漲8倍，3家凈利潤下滑

在13家AIoT芯片公司中，匯頂科技、全志科技、韋爾股份和瑞芯微是本次統計中凈利潤增長最為明顯的四家廠商。

匯頂科技在前三季度表現最為靚麗的是凈利潤大增。匯頂科技披露的三季報顯示，公司2024年前三季度實現營業收入32.23億元，同比增長0.82%，凈利潤4.48億元，同比增長3499.3%。回顧2022年，匯頂科技全年虧損7.48億元，2023年扭虧為盈，實現盈利1.65億元，2024年前三季度凈利潤超越2023年全年凈利潤。

瑞芯微作為“智能芯片的黑馬”， 公司前三季度實現營業收入21.6億元，同比增長48.47%；實現凈利潤3.52億元，同比增長354.9%。瑞芯微認為，市場景氣度同比明顯復蘇，特別AIoT各產品線同步迎來群體性增長。以RK3588、RK356X、RV1103/1106系列為代表的各AIoT算力平臺持續放量，其中旗艦芯片RK3588增長尤其迅速。2024年前三季度，公司AIoT各產品線需求呈現群體性增長。

全志科技則是凈利潤飆漲8倍，公司前三季度營業收入為16.85億元，同比增長50.36%；歸母凈利潤為1.51億元，同比增長834.56%。業績增長主要系報告期內下游客戶需求增長，出貨量提升致使營收比上年同期增加所致。

圖：電子發燒友制圖

13家AIoT芯片上市公司中，北京君正、芯海科技和中穎電子3家企業出現凈利潤下滑，整體表現增長趨勢。財報披露，北京君正前三季度營收32.01 億元，同比下降6.39%，歸母凈利潤3.04 億元，同比下降17.37%，營收同比下降主要系汽車和工業等行業市場需求仍較低迷。

中穎電子前三季度公司實現營收9.78 億元，同比增長5.95%；實現歸母凈利潤0.90 億元，同比下降9.64%。該公司主要產品方向為工規、車規微控制器芯片及AMOLED 顯示驅動芯片。中穎電子財報披露，2024年三季度毛利率偏低，主要是產品組合中低毛利率產品占比高，成本下降慢。中穎電子加快MCU新產品布局，擴大家電市場和變頻電機市場客戶拓展。中穎電子表示，正在推進品牌MCU類芯片研發和推廣，預計明年下半年可以實現量產。

芯海科技在第三季度呈現增收不增利的情況。公司在2024年前三季度虧損1.1498億，上年同期虧損8810.68萬元。財報顯示，第三季度，芯海科技營收1.64億，同比上升30.28%，凈利潤-5821.25萬元，同比下降223.2%。虧損擴大主要是因為存貨明顯上升，存貨同比增幅達到40.86%。

藍牙芯片、Wi-Fi6和AI SoC市場成為新的增長動能

恒玄科技財報披露，公司前三季度實現營業收入24.73億元，同比增長58.12%；歸屬于上市公司股東的凈利潤2.89億元，同比增長145.47%。其中，第三季度實現營業收入9.42億元，同比增長44.01%，創單季度營收新高。凈利潤1.41億元，同比增長106.45%。

恒玄科技認為，營收增長主要來自兩大驅動力：一、智能可穿戴市場增長快，公司在品牌TWS 耳機市場份額領先，Q3 作為消費電子傳統旺季，客戶新品發布密集；二、公司在智能手表、智能手環拓展新客戶，市占率提升，前三季度按照下游劃分，藍牙音頻類產品、手表/手環產品收入占比分別為65%、29%。

據悉，恒玄科技新一代智能可穿戴芯片BES2800實現量產出貨，營收的增長帶動了凈利潤的提升。在星閃技術的跟進上，恒玄科技推出的新一代芯片支持星閃聯盟協議，能夠實現微秒級的超低延時，支持 8Mbps 等更高的無線傳輸速率，實現更快的高清音頻傳輸。

得益于智能家居和消費電子市場的需求增長，樂鑫科技在2024年前三季度增收又增利。公司前三季度實現營業收入14.6億元，同比增長42.17%；凈利潤2.51億元，同比增長188.06%。同時，公司毛利率維持在40%以上，經營杠桿效應推動利潤提升。

樂鑫科技表示，公司產品已經從單Wi-Fi 芯片發展到目前已涵蓋2.4 & 5GHz Wi-Fi6、藍牙、Thread/Zigbee 等多種連接技術的芯片，未來還將增加Wi-Fi 6E、Wi-Fi 7；持續強化邊緣AI 功能。受益于生態影響力不斷擴散，公司的業務在能源管理、工具設備、大健康等領域都呈現出了高增長，2023年至2024年期間有很多潛力新客戶加入，拉高了平均增速。

小結：

在經歷一年多的市場波動期，AIoT芯片行業迎來增長的黃金期。10家國內AIoT芯片企業的營收和凈利潤增長，都說明全球物聯網需求回暖，我們期待在第四季度，中國AIoT芯片企業在Wi-Fi6、高性能MCU、AIoT SoC、5G Redcap領域推出符合客戶需求的新產品，迎來持續的增長。