電子發(fā)燒友網(wǎng)報(bào)道（文 / 吳子鵬）近日，一則消息引發(fā)業(yè)界廣泛關(guān)注：英特爾決定向以色列員工發(fā)放相當(dāng)于 0.8 個(gè)月工資的年度獎(jiǎng)金，與此前定期發(fā)放的 2.5 - 3 個(gè)月工資獎(jiǎng)金相比，大幅縮水。對(duì)此，英特爾回應(yīng)稱：“今年還將依據(jù)業(yè)務(wù)成果向員工發(fā)放獎(jiǎng)金。”

然而，從第三方統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，英特爾當(dāng)前業(yè)績(jī)狀況不容樂(lè)觀，已然陷入市場(chǎng)危局。

數(shù)據(jù)中心出貨量暴跌 80%

據(jù) SemiAnalysis 的分析師 Sravan Kundojjala 預(yù)測(cè)，2024 年英特爾數(shù)據(jù)中心 CPU 的銷量將比 2011 年減少 20%，相較于 2021 年的峰值更是銳減超過(guò) 80%，降至近十四年來(lái)的最低點(diǎn)。（見(jiàn)圖 1）

圖 1：數(shù)據(jù)中心 CPU 銷量變化趨勢(shì)

當(dāng)?shù)貢r(shí)間 1 月 30 日，英特爾發(fā)布了 2024 年第四季度財(cái)報(bào)及全年年報(bào)。盡管英特爾在第四季度取得了 2024 年最佳財(cái)季成績(jī)，營(yíng)收、毛利率均達(dá)到全財(cái)年最高水平，但從全年范圍來(lái)看，營(yíng)收、毛利率均出現(xiàn)個(gè)位數(shù)同比下滑，全年凈虧損高達(dá) 188 億美元。

在糟糕的財(cái)務(wù)表現(xiàn)背后，英特爾在各項(xiàng)核心業(yè)務(wù)層面都面臨著來(lái)自 AMD 和英偉達(dá)等公司的巨大沖擊，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)減弱，其中數(shù)據(jù)中心 CPU 業(yè)務(wù)更是屢屢敗退。隨著云數(shù)據(jù)中心的蓬勃發(fā)展，英特爾在數(shù)據(jù)中心 CPU 市場(chǎng)的銷售自 2010 年起迎來(lái)顯著增長(zhǎng)。然而，這一增長(zhǎng)勢(shì)頭并未持續(xù)，AMD 和基于 Arm 架構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手帶來(lái)了前所未有的挑戰(zhàn)。同時(shí)，隨著人工智能服務(wù)器需求日益增加，英特爾在數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域的業(yè)務(wù)遭受重大挫折。

在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手方面，AMD 的 EPYC 系列處理器憑借高性能、低功耗等優(yōu)勢(shì)，吸引了眾多服務(wù)器制造商和數(shù)據(jù)中心運(yùn)營(yíng)商的青睞，搶占了英特爾的市場(chǎng)份額。以 EPYC 系列處理器為例，其產(chǎn)品理念契合當(dāng)下 AI 算力需求爆發(fā)的趨勢(shì)。AMD 指出，許多數(shù)據(jù)中心的可用空間或電力已接近滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)。基于 AMD EPYC 處理器的服務(wù)器憑借出色的性能和能效，能夠有效整合工作負(fù)載，為現(xiàn)有數(shù)據(jù)中心騰出更多空間和電力來(lái)支持新的 AI 工作負(fù)載。數(shù)據(jù)顯示，14 臺(tái)全新 AMD EPYC 9965 CPU 服務(wù)器可替代原有的 100 臺(tái)服務(wù)器。

AMD EPYC 9965 CPU 是該公司最新發(fā)布的 AMD EPYC 9005 系列處理器的一部分，采用 “Zen 5” 核心架構(gòu)，兼容被廣泛部署的 SP5 平臺(tái)，擁有 192 個(gè)核心，可為包括 TPCx-AI（衍生）在內(nèi)的端到端 AI 工作負(fù)載提供更高的性能。

去年年底，英特爾曾表示，沒(méi)有應(yīng)對(duì) AMD 銳龍 3D V-Cache 消費(fèi)級(jí)處理器的規(guī)劃，而是將數(shù)據(jù)中心處理器作為業(yè)務(wù)重點(diǎn)，即將推出的 Clearwater Forest 數(shù)據(jù)中心 CPU 至關(guān)重要。不過(guò)，英特爾臨時(shí)聯(lián)席首席執(zhí)行官 Michelle Johnston Holthauus 在財(cái)報(bào)電話會(huì)議上坦承，至強(qiáng)服務(wù)器處理器在性能方面仍然落后于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，即便 Granite Rapids 和 Clearwater Forest 在數(shù)據(jù)中心某些領(lǐng)域帶來(lái)一些優(yōu)勢(shì)。Sravan Kundojjala 透露，隨著英特爾承認(rèn)在 Granite Rapids 和 Clearwater Forest 推出后可能仍存在競(jìng)爭(zhēng)差距，其產(chǎn)品主管再次暗示將會(huì)為數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品聘請(qǐng)外部代工廠。

更壞的消息是，英特爾 18A 工藝的旗艦處理器 —— 英特爾 Intel Xeon Clearwater Forest 因封裝問(wèn)題，推出時(shí)間從 2025 年第三季度推遲到了 2026 年第一季度。實(shí)際上，單看數(shù)據(jù)中心 CPU 領(lǐng)域，Clearwater Forest 非常值得期待，預(yù)計(jì)將搭載 Darkmont 能效核架構(gòu)，采用最新的 RibbonFET 晶體管技術(shù)和 PowerVia 背面供電設(shè)計(jì)，通過(guò) Foveros Direct 3D 先進(jìn)封裝技術(shù)實(shí)現(xiàn)高度集成，還配備了 Intel 3 制程基礎(chǔ)芯片和 Intel 7 制程的 I/O 模塊，旨在提升性能并降低能耗?。

Clearwater Forest 被定義為英特爾在數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)逆襲的一款產(chǎn)品，不過(guò)目前英特爾在先進(jìn)制程和先進(jìn)封裝方面的推進(jìn)出現(xiàn)進(jìn)度錯(cuò)配，在追趕臺(tái)積電 CoWoS 封裝體系時(shí)，尚未突破硅中介層微凸點(diǎn)間距（5μm 以下）的良率瓶頸。很多人將這種情況定義為戰(zhàn)略的 “死亡交叉”，給這款旗艦產(chǎn)品的未來(lái)帶來(lái)很大不確定性。

最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，全球數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)預(yù)計(jì)到 2027 年將以 15% - 20% 的復(fù)合年增長(zhǎng)率擴(kuò)張，市場(chǎng)前景較為明朗。然而，業(yè)內(nèi)人士表示，英特爾需要警醒的是，數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)正在從傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心向智算中心轉(zhuǎn)移，除了在傳統(tǒng)云原生市場(chǎng)面臨挑戰(zhàn)，Clearwater Forest 在推理市場(chǎng)的表現(xiàn)也有待進(jìn)一步觀察，英特爾正在為前幾年創(chuàng)新力不足買單。

德國(guó)市場(chǎng)份額不足 8%

從數(shù)據(jù)端來(lái)看，英特爾不僅核心業(yè)務(wù)困局重重，面臨較大沖擊，在一些重要市場(chǎng)的表現(xiàn)也不盡如人意。根據(jù)德國(guó)著名零售商 Mindfactory 的最新數(shù)據(jù)，AMD 在今年 1 月的德國(guó) CPU 市場(chǎng)中表現(xiàn)出色，銷售量占據(jù)總銷量的 92.16%。從銷售收入來(lái)看，AMD CPU 的收入達(dá)到 830 萬(wàn)歐元，占總收入的 93.45%；而 Intel 的銷售額為 58.2 萬(wàn)歐元，占比 6.55%。

值得注意的是，AMD 并未采取低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)策略搶占市場(chǎng)，相反，AMD CPU 在德國(guó)的售價(jià)比英特爾 CPU 更貴，AMD 的平均售價(jià)為 352 歐元，英特爾則為 290 歐元。從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，AMD Ryzen 7 9800X3D 型號(hào)處理器成為今年 1 月份德國(guó)最暢銷的 CPU，售出 8390 枚。英特爾 Arrow Lake 系列處理器的銷售成績(jī)未達(dá)預(yù)期。其中，Core Ultra 7 265KF 作為該系列中銷量相對(duì)較好的型號(hào)，實(shí)際售出數(shù)量?jī)H為 50 枚；而處于該系列頂端的 Core Ultra 9 285K 型號(hào)，銷售情況更為慘淡，僅錄得 10 個(gè)的銷量數(shù)據(jù)。

雖然相較于中美市場(chǎng)，德國(guó)市場(chǎng)體量相對(duì)較小，但這樣的市場(chǎng)表現(xiàn)讓英特爾不得不警醒，因?yàn)橄M(fèi)者的選擇往往具有一定共通性。例如，此前亞馬遜官方透露的零售 CPU 方面的市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，在整個(gè)歐洲市場(chǎng)，英特爾和 AMD 在零售 CPU 方面的市場(chǎng)份額達(dá)到夸張的 1:9。在歐洲消費(fèi)級(jí) CPU 市場(chǎng)中，銷售排行榜前五名均被 AMD 銳龍?zhí)幚砥髡紦?jù)。而英特爾方面，僅有兩款 CPU 躋身銷量榜前十之列。其中一款是 i5 12400F，具備 6 核心 12 線程配置；另一款則是 i5 10400F，同樣擁有 6 核心 12 線程。值得一提的是，i5 12400F 是英特爾兩年前推出的產(chǎn)品，而 i5 10400F 更是英特爾四年前推出的產(chǎn)品。

通過(guò)數(shù)據(jù)中心 CPU 和消費(fèi)級(jí) CPU 市場(chǎng)可以看出，英特爾由于創(chuàng)新不足導(dǎo)致的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力下降問(wèn)題已經(jīng)十分嚴(yán)峻。英特爾曾以 “Tick-Tock” 戰(zhàn)略（工藝－架構(gòu)交替升級(jí)）引領(lǐng)行業(yè)，但自 2014 年 14nm 節(jié)點(diǎn)后，其制程迭代明顯放緩。盡管近期提出 “四年五個(gè)節(jié)點(diǎn)” 計(jì)劃（如 Intel 7、Intel 4、Intel 3 等），但量產(chǎn)進(jìn)度仍落后于臺(tái)積電和三星，如今備受矚目的 Clearwater Forest 處理器甚至遇到了制程和封裝 “死亡交叉” 的問(wèn)題，而制程與封裝的協(xié)同能力不足，暴露了英特爾垂直一體化模式的短板。在消費(fèi)市場(chǎng)關(guān)鍵的 AI PC 方面，英特爾也錯(cuò)失良機(jī)，盡管近期推出酷睿 Ultra 系列集成 NPU 以推動(dòng) AI PC，但市場(chǎng)滲透仍需時(shí)間，且競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手 AMD 的 Ryzen AI 已占據(jù)先機(jī)。

結(jié)語(yǔ)

曾經(jīng)，垂直一體化模式是英特爾的優(yōu)勢(shì)，憑借這一優(yōu)勢(shì)，英特爾在數(shù)據(jù)中心和消費(fèi)級(jí) CPU 市場(chǎng)長(zhǎng)期占據(jù)主導(dǎo)地位，即便被吐槽 “擠牙膏”，市場(chǎng)地位依舊穩(wěn)固。然而，市場(chǎng)在變遷，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在成長(zhǎng)，如今 AMD 在 x86 架構(gòu)的很多產(chǎn)品性能上都領(lǐng)先英特爾，英偉達(dá)的 GPU 更是牢牢把控智算中心的核心市場(chǎng)。未來(lái)，英特爾需在制程突破、架構(gòu)革新（如擁抱 ARM 或 RISC-V）、生態(tài)合作（如與云計(jì)算廠商定制芯片）之間找到平衡，方能在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中重獲生機(jī)。