電子發(fā)燒友網(wǎng)報(bào)道（文/黃晶晶）2024年國內(nèi)上市存儲(chǔ)芯片廠商的業(yè)績(jī)情況相繼公布，各家廠商呈現(xiàn)大幅增長(zhǎng)、扭虧為盈或處于虧損的狀況，表現(xiàn)不一。由于今年以來，DeepSeek對(duì)AI推理的應(yīng)用落地起到了極大的助推作用，后續(xù)存儲(chǔ)芯片的表現(xiàn)將更大的取決于市場(chǎng)新機(jī)會(huì)所帶來的增量。

兆易創(chuàng)新2024年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)576.43%，表現(xiàn)較為突出

兆易創(chuàng)新業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，經(jīng)財(cái)務(wù)部門初步測(cè)算，預(yù)計(jì) 2024 年度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 73.49 億元左右，與上年同期相比增加 15.88億元左右，同比增長(zhǎng) 27.57%左右。預(yù)計(jì) 2024 年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為109,000 萬元左右，與上年同期相比增加 92,886 萬元左右，同比增長(zhǎng)576.43%左右。

經(jīng)財(cái)務(wù)部門初步測(cè)算，預(yù)計(jì)東芯半導(dǎo)體2024 年度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 63,700 萬元左右，與上年同期（法定披露數(shù)據(jù)）相比，將增加 10,641.18 萬元左右，同比增加 20.06%左右。2024 年度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)將出現(xiàn)虧損，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)-19,500.00 萬元到-15,500.00 萬元。與上年同期（法定披露數(shù)據(jù)）相比，將增加 11,124.97 萬元至 15,124.97 萬元，虧損收窄 36.33%到 49.39%。

經(jīng)財(cái)務(wù)部門初步測(cè)算，預(yù)計(jì)聯(lián)蕓科技2024 年度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為 11,900.00 萬元左右，與上年同期相比，將增加 6,677.04 萬元左右，同比增加 127.84%左右。預(yù)計(jì)公司 2024 年度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)為 4,400.00 萬元左右，與上年同期相比，將增加 1,294.97 萬元左右，同比增加41.71%左右。

普冉股份2024 年年度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)約為 27,000 萬元，與上年同期（法定披露數(shù)據(jù)）相比，將增加 31,827.43萬元左右，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈；公司預(yù)計(jì) 2024 年年度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約為 178,000 萬元，與上年同期（法定披露數(shù)據(jù)）相比，將增加 65,295.72 萬元左右，同比增加 57.94%左右。

恒爍股份預(yù)計(jì) 2024 年年度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)與上年同期（法定披露數(shù)據(jù)）相比，將減少虧損，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為-15,700.00 萬元左右。

江波龍業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，2024年公司歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為盈利：43,800.00 萬元–50,000.00萬元。營業(yè)收入為1,650,000.00 萬元–1,800,000.00 萬元。上年同期為 1,012,511.19萬元。

預(yù)計(jì)深圳佰維存儲(chǔ)2024年度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入650,000萬元至700,000萬元，與上年同期相比，將增加290,924.78萬元至340,924.78萬元，同比增長(zhǎng)81.02%至94.95%。預(yù)計(jì)2024年度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為16,000萬元至20,000萬元，與上年同期相比，將增加78,435.89萬元至82,435.89萬元，同比增長(zhǎng)125.63%至132.03%。

1月17日晚，聚辰股份公告，預(yù)計(jì)2024年度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.75億元到3.05億元，較上年同期將增加1.75億元到2.05億元，同比增長(zhǎng)174.02%到203.91%。

市場(chǎng)回暖與周期復(fù)蘇

多家存儲(chǔ)芯片企業(yè)提到了2024年下游需求回暖帶來的增長(zhǎng)形勢(shì)。如，兆易創(chuàng)新表示，2024 年行業(yè)下游市場(chǎng)需求有所回暖，客戶增加備貨，公司產(chǎn)品在消費(fèi)、網(wǎng)通、計(jì)算等多個(gè)領(lǐng)域均實(shí)現(xiàn)收入和銷量大幅增長(zhǎng)。東芯半導(dǎo)體表示2024 年，伴隨著公司下游應(yīng)用如網(wǎng)絡(luò)通信、消費(fèi)電子等市場(chǎng)的逐步回暖，公司積極把握市場(chǎng)機(jī)遇，加大市場(chǎng)拓展力度，有效推動(dòng)了產(chǎn)品銷售。公司持續(xù)布局網(wǎng)絡(luò)通信、監(jiān)控安防、可穿戴、工業(yè)等關(guān)鍵應(yīng)用和頭部客戶，并逐步向汽車電子領(lǐng)域不斷拓展。

普冉股份表示，2024 年，公司所處的半導(dǎo)體設(shè)計(jì)行業(yè)景氣度回升，消費(fèi)電子等下游市場(chǎng)需求帶動(dòng)下市場(chǎng)有所回暖，公司把握契機(jī)，持續(xù)豐富和優(yōu)化產(chǎn)品品類和結(jié)構(gòu)、不斷開拓市場(chǎng)領(lǐng)域和客戶群體，同時(shí)根據(jù)客戶需求及時(shí)進(jìn)行技術(shù)和產(chǎn)品創(chuàng)新。

不過，江波龍也提到2024 年全球存儲(chǔ)價(jià)格呈現(xiàn)出明顯的前高后低趨勢(shì)。以手機(jī)、平板及個(gè)人電腦為代表的傳統(tǒng)消費(fèi)類電子終端產(chǎn)品復(fù)蘇較為溫和，而 AI 端側(cè)落地在報(bào)告期尚無突破性進(jìn)展，消費(fèi)級(jí)存儲(chǔ)市場(chǎng)承壓逐季明顯。

多家存儲(chǔ)企業(yè)以通過降低或優(yōu)化成本來擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，并且資產(chǎn)減值損失同比大幅下降，反映庫存去化加速，供需關(guān)系得到改善。兆易創(chuàng)新表示，經(jīng)營方面，公司在報(bào)告期繼續(xù)保持以市占率為中心的策略，持續(xù)加大研發(fā)投入和產(chǎn)品迭代，不斷優(yōu)化產(chǎn)品成本，豐富產(chǎn)品矩陣，公司多條產(chǎn)品線競(jìng)爭(zhēng)力不斷增強(qiáng)。2023 年公司商譽(yù)和存貨資產(chǎn)減值損失合計(jì)約 6.1 億元，2024 年相關(guān)資產(chǎn)減值損失相較 2023 年同比大幅下降。

恒爍股份表示，報(bào)告期內(nèi)，公司以保持市場(chǎng)占有率為策略，加大銷售力度，相較于去年同期產(chǎn)品出貨量增加，營業(yè)收入同比增長(zhǎng)。但由于公司所處行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)仍然激烈，主營產(chǎn)品全年綜合銷售價(jià)格和綜合毛利率較去年同比略有下滑。

報(bào)告期內(nèi)，恒爍股份加大銷售力度，致力于在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境中進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)份額，加速庫存去化，期末存貨金額下降，計(jì)提的資產(chǎn)減值損失金額同比減少，但公司存貨周轉(zhuǎn)率仍然處于較低水平，基于謹(jǐn)慎原則對(duì)存貨進(jìn)行資產(chǎn)減值損失計(jì)提，對(duì)公司凈利潤(rùn)仍有較大影響。

技術(shù)升級(jí)與產(chǎn)品差異化

在終端市場(chǎng)逐漸回暖、去庫存加速的情況下，各家企業(yè)仍然將打造產(chǎn)品差異化為核心競(jìng)爭(zhēng)力，全行業(yè)研發(fā)費(fèi)用得到同比顯著增長(zhǎng)。

江波龍表示，在復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境下，公司進(jìn)一步發(fā)揮自身技術(shù)及產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，在中高端存儲(chǔ)器業(yè)務(wù)（如企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)）、Lexar（雷克沙）品牌業(yè)務(wù)以及拓展價(jià)值型大客戶等方面取得顯著成效，向綜合型半導(dǎo)體存儲(chǔ)品牌企業(yè)持續(xù)轉(zhuǎn)型。2024 年全年，公司連續(xù)獲得多家知名企業(yè)的服務(wù)器存儲(chǔ)采購訂單，銷售收入放量增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)公司企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)（eSSD+RDIMM）銷售規(guī)模約為 9 億元；公司巴西控股子公司 Zilia 整合收到明顯成效，2024 年實(shí)現(xiàn)銷售收入約為23 億元，同比2023 年Zilia 全年增長(zhǎng)約為120%等。

佰維存儲(chǔ)表示，公司在智能穿戴領(lǐng)域深耕多年，構(gòu)建了差異化的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，公司ePOP等代表性存儲(chǔ)產(chǎn)品具有低功耗、快響應(yīng)、輕薄小巧等優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)品表現(xiàn)出色，已進(jìn)入Meta、Rokid、雷鳥創(chuàng)新、閃極等國內(nèi)外知名AI/AR眼鏡廠商，Google、小天才、小米等國內(nèi)外知名智能穿戴廠商供應(yīng)鏈體系。2024年智能穿戴存儲(chǔ)產(chǎn)品收入約8億元，同比大幅增長(zhǎng)。2025年隨著AI眼鏡的放量，公司與Meta等重點(diǎn)客戶的合作不斷深入，將推動(dòng)公司智能穿戴存儲(chǔ)業(yè)務(wù)的持續(xù)增長(zhǎng)。

在技術(shù)研發(fā)方面，東芯半導(dǎo)體開展 Wi-Fi 7 無線通信芯片的研發(fā)設(shè)計(jì)，目前項(xiàng)目進(jìn)展順利。基于上述研發(fā)投入，報(bào)告期內(nèi)公司研發(fā)費(fèi)用同比增加。佰維存儲(chǔ)在解決方案研發(fā)、芯片設(shè)計(jì)、先進(jìn)封測(cè)和測(cè)試設(shè)備等領(lǐng)域持續(xù)加大研發(fā)投入，2024年度研發(fā)費(fèi)用約4.5億元，同比增長(zhǎng)約80%。

普冉股份多舉措并舉，保持高強(qiáng)度研發(fā)投入，重視產(chǎn)品研發(fā)創(chuàng)新和工藝深化，在原有存儲(chǔ)芯片領(lǐng)域，繼續(xù)拓展品類，加快產(chǎn)品迭代以及產(chǎn)品性能和成本優(yōu)化，并加強(qiáng)向工規(guī)、車規(guī)領(lǐng)域發(fā)展的投入；積極發(fā)揮特色工藝優(yōu)勢(shì)，延展“存儲(chǔ)+”戰(zhàn)略路徑，持續(xù)增強(qiáng)公司的自主研發(fā)能力，推進(jìn)新產(chǎn)品技術(shù)與應(yīng)用布局，加強(qiáng)建立公司人才梯隊(duì)建設(shè)。2024 年公司人員數(shù)量較去年同期有所提升，研發(fā)投入及其他期間費(fèi)用相較于上一年同比增長(zhǎng)幅度超 30%。

DeepSeek的崛起帶動(dòng)消費(fèi)電子和智能硬件的復(fù)蘇，已經(jīng)勢(shì)不可擋。2025年存儲(chǔ)產(chǎn)品除了HBM繼續(xù)火熱之外，其他類型的產(chǎn)品SSD、DDR、UFS、Nor Flash等等均有機(jī)會(huì)迎來大幅增長(zhǎng)。對(duì)于2025年的存儲(chǔ)行情是好是壞，大家有何觀點(diǎn)，歡迎留言。