工業(yè)和信息化部發(fā)布的《2018年上半年通信業(yè)經(jīng)濟(jì)運行情況》顯示，今年1-6月份全國電信業(yè)務(wù)整體收入累計完成6720億元，同比增長4.1%，其中移動通信業(yè)務(wù)收入增速放緩，同比增長僅1.8%，而固定通信業(yè)務(wù)收入增速實現(xiàn)兩位數(shù)增長，達(dá)到10%。三大基礎(chǔ)電信運營商公布的上半年財報顯示，中國聯(lián)通和中國電信的業(yè)務(wù)收入增長表現(xiàn)確實搶眼，移動業(yè)務(wù)和固定業(yè)務(wù)收入增長均實現(xiàn)了雙豐收。而中國移動雖然在固定通信業(yè)務(wù)收入上實現(xiàn)了49%的高速增長，但是其移動通信業(yè)務(wù)收入?yún)s下滑了2%。因此，即便有中國聯(lián)通和中國電信的移動業(yè)務(wù)收入的高位增長，通信行業(yè)內(nèi)移動通信業(yè)務(wù)收入增幅也會被份量最大的中國移動拖累。對于早已完成流量經(jīng)營轉(zhuǎn)型的中國移動來說，為什么會出現(xiàn)拖累行業(yè)移動通信業(yè)務(wù)增長的狀況呢？或者說中國移動的固定通信業(yè)務(wù)收入增幅暴漲的原因是什么呢？

一、寬帶增量用戶持續(xù)高位增長，對固定業(yè)務(wù)增量收入貢獻(xiàn)明顯

中國移動財報公開的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，其家庭寬帶收入達(dá)到210億元，同比增加49.1%，成為中國移動的重要增收來源。僅從上面的寬帶收入增幅就可以大體推知中國移動固定業(yè)務(wù)收入增量，實際上這也主要來源于家庭寬帶收入的增加值。對中國移動來說，自2013年年底獲得固網(wǎng)寬帶牌照后，經(jīng)過將近5年時間的發(fā)展，中國移動寬帶用戶規(guī)模成功超越并大距離甩開中國聯(lián)通后，現(xiàn)在坐二望一正在趕超中國電信。今年上半年中國移動家寬用戶發(fā)展數(shù)據(jù)詳見下表。從家庭寬帶增量用戶規(guī)模上看，中國移動毫無疑問是最大的贏家，而且獲得了70.28%的家寬增量用戶份額。對比起來，中國移動的家寬增量用戶規(guī)模更是中國聯(lián)通家寬增量用戶規(guī)模的十倍。這兩個數(shù)據(jù)，可以充分說明中國移動在家寬市場上的強(qiáng)悍表現(xiàn)。

看到中國移動驚人的家庭寬帶用戶增量，無論是行業(yè)內(nèi)的研究者、從業(yè)者，還是寬帶用戶都非常驚奇。曾經(jīng)“北聯(lián)通、南電信”的家庭寬帶壟斷格局被中國移動徹底沖破。當(dāng)然，我們必須承認(rèn)中國移動主要靠各種“贈送”獲得了大量用戶，不但直接導(dǎo)致寬帶用戶ARPU全行業(yè)最低，而且導(dǎo)致家寬對通服收入的整體貢獻(xiàn)不高。另外，即便中國移動的家庭寬帶綜合ARPU達(dá)到34.8元，增長7.3%，甚至其家庭視頻滲透率達(dá)到驚人的61.7%，也無法改變其無論家庭寬帶ARPU,或者家庭寬帶綜合ARPU行業(yè)最低值的現(xiàn)實。實際上最終的結(jié)果，也就是中國移動的固網(wǎng)寬帶收入總量仍然是行業(yè)內(nèi)最低的，甚至低于中國聯(lián)通。公開的上半年財報數(shù)據(jù)顯示，中國移動、中國聯(lián)通和中國電信固網(wǎng)寬帶收入分別是210億元、215億元和442億元。相關(guān)數(shù)據(jù)匯總對比詳見下表。對于這樣的收入表現(xiàn)，相信中國移動肯定是非常著急的。但是怎么做到用戶和收入同時兼得，對中國移動來說任重道遠(yuǎn)，不過中國電信的家寬發(fā)展模式是否可以借鑒呢？我們認(rèn)為這值得中國移動深入研究。當(dāng)然了我們也必須承認(rèn)，即便有上面的不利因素，按照通信行業(yè)從用戶到業(yè)務(wù)再到收入的營收組織路徑規(guī)律來看，中國移動的家庭寬帶用戶增長已經(jīng)帶來了相應(yīng)可觀的業(yè)務(wù)收入。

二、移固融合捆綁營銷下，中國移動業(yè)務(wù)收入分成口徑變動因素或許不可忽略

直到現(xiàn)在中國移動都沒有公布其融合寬帶業(yè)務(wù)收入分成口徑和比例，至少從網(wǎng)絡(luò)公開的各種信息中尚未查詢到其具體的分成標(biāo)準(zhǔn)。如此以來，中國移動是否會進(jìn)行自我調(diào)整，從而影響家庭寬帶收入。對行業(yè)分析者來說，至少這樣的疑慮是存在的，而且我們認(rèn)為也是邏輯必然。另外，對于這種疑慮，我們也是有相關(guān)數(shù)據(jù)予以支撐的。當(dāng)然了，我們的數(shù)據(jù)并非直接證據(jù)，而是用推測得出的數(shù)據(jù)予以間接證明。因為是間接證據(jù)，這里的分析只是理論研究，并不代表事實果真如此。如果一不小心說中，那只能是純屬意外；如果不小心說錯了，我們也是無意為之。

工業(yè)和信息化部的《2018年上半年通信業(yè)經(jīng)濟(jì)運行情況》通報顯示，上半年，三家基礎(chǔ)電信企業(yè)完成移動數(shù)據(jù)及移動互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入3095億元，同比增長12.8%。三家基礎(chǔ)電信企業(yè)的移動電話用戶總數(shù)達(dá)15.1億戶，同比增長10.6%，上半年凈增9229萬戶。其中，移動寬帶用戶（即3G和4G用戶）總數(shù)達(dá)12.6億戶，占移動電話用戶的83.2%；4G用戶總數(shù)達(dá)到11.1億戶，占移動電話用戶的73.5%。我們再看看中國移動的相關(guān)經(jīng)營指標(biāo)在行業(yè)內(nèi)的表現(xiàn)，相關(guān)數(shù)據(jù)詳見下表。中國移動的4G用戶凈增2732.2萬戶略低于中國聯(lián)通屈居行業(yè)第三，移動用戶凈增1860.8萬戶位居行業(yè)第二。總體上看，中國移動還是占據(jù)這非常大的規(guī)模優(yōu)勢。從用戶ARPU上看，中國移動的4G用戶ARPU值為64.4元，高于59元的行業(yè)平均值，同比降幅最低。三大基礎(chǔ)電信運營商的4G用戶ARPU值詳見下圖。另外，還有一個非常重要的數(shù)據(jù)，那就是流量收入占通信服務(wù)收入比重，中國移動是最高的，而且也遠(yuǎn)高于行業(yè)平均值將近十個百分點。三大基礎(chǔ)電信運營商流量收入占通服收入比重詳見下表。

這些數(shù)據(jù)綜合起來，我們推測中國移動的流量收入變化情況很大程度上決定了其移動通信業(yè)務(wù)收入的變化情況。在移動增量用戶和4G增量用戶規(guī)模穩(wěn)步增長，4G用戶滲透率超過74%且ARPU降幅最小，以及流量規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大的情況下，中國移動的流量收入也是穩(wěn)定增長的，表現(xiàn)出的流量收入占通信服務(wù)收入占比增幅也是行業(yè)最高的。這樣以來，最終出現(xiàn)的移動通信業(yè)務(wù)收入同比下降邏輯上不太可能。那么可能的解釋之一，或許就是固移融合提高了家庭寬帶業(yè)務(wù)分成比例。如果這樣的推論還不能充分證明的話，我們還可以把短信和語音收入變化情況加入分析。

工業(yè)和信息化部的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，全國移動短信業(yè)務(wù)量同比增長8.8%，移動短信業(yè)務(wù)收入完成195億元，同比增長5.7%；全國移動電話去話通話時長完成12819億分鐘，同比下降4.6%。雖然尚未查詢到中國移動的短信和語音收入情況，但是行業(yè)的平均值還是可以反映出中國移動的大概趨勢，至少這兩項業(yè)務(wù)已經(jīng)不再主導(dǎo)中國移動整個通信服務(wù)收入的變化。

對中國移動來說，固定通信業(yè)務(wù)收入同比暴增無疑是其渴望已久并為之持續(xù)努力的大事。因為隨著家庭寬帶用戶規(guī)模的持續(xù)快速提升，中國移動必然要尋求寬帶收入的增長。然而即便如此，中國移動仍然面對一個非常棘手的問題，那就是如何平衡家庭寬帶用戶增長和收入增長之間的關(guān)系。現(xiàn)在中國聯(lián)通要用戶還是要收入的問題，中國移動早晚也要對面，因為未來靠移動通信業(yè)務(wù)給固定通信業(yè)務(wù)輸血的模式或許很難持久。