2018年對(duì)小米和華為來(lái)說(shuō)是一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)。國(guó)產(chǎn)手機(jī)市場(chǎng)的爭(zhēng)奪還在繼續(xù)，但是兩家的業(yè)務(wù)布局在悄然變化，手機(jī)業(yè)務(wù)對(duì)集團(tuán)的戰(zhàn)略支撐，走到了分水嶺。

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小米轉(zhuǎn)變成了一家互聯(lián)網(wǎng)公司，雷軍開(kāi)始講IOT的新故事，生態(tài)鏈200多家企業(yè)為小米提供著毛巾、牙刷、電飯煲等眾多SKU，線下店小米之家開(kāi)遍全國(guó)，小米的終極模式開(kāi)始浮出水面。

5G對(duì)于華為無(wú)疑是最好的時(shí)代，手機(jī)逐漸成為華為的主營(yíng)業(yè)務(wù)，萬(wàn)物互聯(lián)的愿景下，華為更大的圖謀是什么?

探究手機(jī)業(yè)務(wù)對(duì)小米和華為來(lái)說(shuō)的意義發(fā)生了什么變化?誰(shuí)才是國(guó)產(chǎn)手機(jī)之王?要從這兩家公司未來(lái)的發(fā)展模式來(lái)看。

一、小米終于證實(shí)了自己互聯(lián)網(wǎng)公司的身份

雷軍曾多次在公開(kāi)場(chǎng)合表示“小米是一家互聯(lián)網(wǎng)公司”，沒(méi)有人相信。

2014年IT領(lǐng)袖峰會(huì)上，雷軍說(shuō)小米模式是：從設(shè)計(jì)、研發(fā)、供應(yīng)鏈管理到市場(chǎng)、渠道、銷售、服務(wù)全部一體化，用電商模式極大的優(yōu)化了小米，接近成本價(jià)零售，構(gòu)建了一個(gè)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)。

所有人還在被“專注、極致、口碑、快”七字訣吸引，認(rèn)為雷軍說(shuō)所的互聯(lián)網(wǎng)只是互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷，在互聯(lián)網(wǎng)上賣手機(jī)。

如今，隨著小米Q3財(cái)報(bào)的披露，小米到底是硬件公司還是互聯(lián)網(wǎng)公司，可能需要重新審視。

雷軍認(rèn)為小米的市值應(yīng)該是騰訊×蘋果?底氣來(lái)自于，小米一手握著以手機(jī)、電視為代表的硬件生態(tài)系統(tǒng)，一手握著可以觸達(dá)2億用戶的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)。

11月19日，小米發(fā)布了2018年Q3財(cái)報(bào)。小米未來(lái)的模式到底是什么?我們從其近幾年的收入結(jié)構(gòu)中看一下發(fā)生了哪些變化?

1、手機(jī)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)乏力

根據(jù)小米Q3財(cái)報(bào)，截至2018年10月26日，智能手機(jī)出貨超過(guò)1億部，前三季度手機(jī)業(yè)務(wù)銷售收入887億元。

手機(jī)業(yè)務(wù)雖然占據(jù)總收入的65%以上，但是增速已經(jīng)嚴(yán)重放緩。在2018年的前三個(gè)季度中，手機(jī)銷售增長(zhǎng)第一季度環(huán)比只有1.11%(根據(jù)Canalys統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，小米2017年第四季度智能手機(jī)出貨量為2810萬(wàn)部)，第二季度12.62%，第三季度4.06%。如此的增速，如果依然把手機(jī)的銷售作為核心，顯然已經(jīng)支撐不起小米的未來(lái)。

2016年小米手機(jī)的供應(yīng)鏈出現(xiàn)問(wèn)題雷軍急補(bǔ)課后，手機(jī)的銷售大有提升。如今再次遇到的增長(zhǎng)停滯危險(xiǎn)，與上一次不同，這次的背景是國(guó)產(chǎn)智能手機(jī)整體增速的下滑。

中國(guó)智能手機(jī)出貨量在2017年首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，第三方研究機(jī)構(gòu)Counterpoint發(fā)布的2018年第三季度中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)報(bào)告，整體市場(chǎng)出貨量在新品發(fā)布頻繁的第三季度環(huán)比上漲6%，但同比下降13%，這已是中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)連續(xù)第四季度同比下滑。Strategy Analytics的報(bào)告認(rèn)為中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)“實(shí)際處于衰退期。”

而國(guó)內(nèi)，華為OV等品牌市場(chǎng)激烈競(jìng)爭(zhēng)，現(xiàn)在的國(guó)產(chǎn)手機(jī)已經(jīng)成為零和游戲。

小米更大的問(wèn)題還在于高端機(jī)的出貨量不足。小米CFO周受資在財(cái)報(bào)電話會(huì)上，對(duì)小米高端機(jī)的定義僅為2000元以上。盡管近幾年在不斷地強(qiáng)調(diào)在高端機(jī)銷售方面取得的成績(jī)，但小米手機(jī)平均售價(jià)目前僅為1052元，與蘋果、三星、華為等還是有一定的差距。

小米成立之初主打性價(jià)比，如今“千元機(jī)”成了急于擺脫的帽子。隨著消費(fèi)能力的上升，性價(jià)比和廉價(jià)被畫上等號(hào)后，小米手機(jī)很可能會(huì)成為被拋棄的對(duì)象。

2、互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)和IOT的快速增長(zhǎng)

11月28日，小米IOT大會(huì)上宣布和宜家合作，宜家的全系智能照明產(chǎn)品將接入小米IoT平臺(tái)，此外小米還推出了9塊9的WiFi智能模組芯片。

與手機(jī)業(yè)務(wù)形成鮮明對(duì)比的是，小米的互聯(lián)網(wǎng)和IOT業(yè)務(wù)正在快速地增長(zhǎng)。小米的IOT及生活消費(fèi)和互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的增速近兩個(gè)季度一直保持雙位數(shù)的增長(zhǎng)(除了IOT業(yè)務(wù)在第三季度環(huán)比增長(zhǎng)僅為4.1%)，如果按照平均每季度20%的增速，那么2018年全年，兩項(xiàng)業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)增速都可以達(dá)到70%以上。這是在今年雙11的戰(zhàn)報(bào)和小米Q3財(cái)報(bào)中，雷軍更多也更愿意提及的。

小米目前是全球最大的智能硬件IOT平臺(tái)，IOT及生活消費(fèi)的收入單季度已經(jīng)達(dá)到百億級(jí)別，這給予了小米未來(lái)業(yè)務(wù)極大的想象空間。

被掩蓋在手機(jī)收入光環(huán)下的，還有高速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)。

小米互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)第三季度收入47億元，廣告收入是32億元。32億元是什么概念?我們可以與當(dāng)前以廣告為主要收入來(lái)源的平臺(tái)對(duì)比。中國(guó)第二大社交平臺(tái)微博第三季的廣告收入為4.09億美元，折合人民幣約28億元;騰訊第三季度的網(wǎng)絡(luò)廣告收入為160億元。換句話說(shuō)，小米現(xiàn)在已經(jīng)成為廣告收入超過(guò)微博，約等于1/5個(gè)騰訊廣告收入的平臺(tái)。

雷軍曾公開(kāi)承諾過(guò)小米硬件的綜合凈利潤(rùn)將不超過(guò)5%，希望外界更多地把小米當(dāng)成一家互聯(lián)網(wǎng)公司來(lái)看。而實(shí)際上，小米的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)被掩蓋在手機(jī)業(yè)務(wù)的光環(huán)下，不知不覺(jué)中體量已經(jīng)非常巨大，同時(shí)還保持著高速的增長(zhǎng)。

小米的MIUI月活用戶已經(jīng)達(dá)到2.24億人，在中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品中算得上第一梯隊(duì)。硬件的優(yōu)勢(shì)，使得小米旗下的閱讀、視頻等APP推廣成本更低，給予了其互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)進(jìn)一步增長(zhǎng)空間。

以2億多的硬件用戶作為基礎(chǔ)，這是小米之外其他互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)不具備的優(yōu)勢(shì)。相比于傳統(tǒng)的APP內(nèi)置互聯(lián)網(wǎng)廣告，小米通過(guò)硬件平臺(tái)和互聯(lián)網(wǎng)廣告服務(wù)的捆綁，至少在雷軍看來(lái)，是一個(gè)更加有想象空間的結(jié)合。

3、小米未來(lái)的模式及手機(jī)業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略地位

手機(jī)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)見(jiàn)頂，互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)和IOT業(yè)務(wù)高速發(fā)展，對(duì)于小米來(lái)說(shuō)，未來(lái)的模式是什么?

雷軍對(duì)小米模式的闡釋是“小費(fèi)經(jīng)濟(jì)”，依然Costco的故事。

Costco店內(nèi)商品的綜合毛利率只有6%，其利潤(rùn)主要來(lái)自于會(huì)員費(fèi)和信用卡手續(xù)費(fèi)。Costco在美國(guó)有2000萬(wàn)會(huì)員，每年的會(huì)費(fèi)是100-120美元，續(xù)費(fèi)率達(dá)到了90%以上。用戶交會(huì)員費(fèi)，Costco提供優(yōu)質(zhì)、低價(jià)的商品。

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