對于未來的IT產(chǎn)業(yè)，實際上是美亞爭奪領(lǐng)導(dǎo)力的時代。歐洲實際上已經(jīng)淪落為旁觀者，日本的衰弱也是無法遏止。對于代表未來趨勢幾大方向：人工智能、云計算、互聯(lián)網(wǎng)、半導(dǎo)體，美國具有絕對優(yōu)勢，中國擁有迎頭趕上的勢頭。

抽空看了一下IT領(lǐng)域40家大公司近2年的市值變化，感覺里面有不少有價值的信息，能夠從中間接的看出行業(yè)發(fā)展的一些趨勢，我嘗試就數(shù)據(jù)做一個簡單的分析。華為因為沒有上市，所以無法計算市值，不在分析之內(nèi)，在結(jié)尾我會補充一些對華為的分析。

1市值TOP20分布

TOP20里面有14家美國公司，占70%，TOP5全部是美國公司，如果算上已經(jīng)退市的Dell（預(yù)計市值超過800億），美國依然在IT領(lǐng)域獨領(lǐng)風(fēng)騷，占據(jù)絕對的統(tǒng)治力。這才是美國稱霸全球的軟實力。美國在軍事、貨幣、以及代表未來的IT產(chǎn)業(yè)上占據(jù)了絕對的領(lǐng)先性，中國趕上美國還需要很長一段時間。

TOP20里有5家亞洲公司（中國3，韓國1，新加坡1），1家歐洲公司。在IT領(lǐng)域歐洲和日本公司已經(jīng)漸行漸遠。未來必然走向中美爭霸的局面，這跟中美兩國市場規(guī)模、人口基數(shù)有關(guān)。

TOP20里面，8家互聯(lián)網(wǎng)公司，8家半導(dǎo)體公司，占據(jù)了主要位置。傳統(tǒng)大的IT公司占據(jù)了另外4席。

2互聯(lián)網(wǎng)公司

TOP互聯(lián)網(wǎng)公司里面，美國8家、中國7家，中美兩國統(tǒng)治整個互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)。美國公司統(tǒng)治是利用了創(chuàng)新和全球化的優(yōu)勢，而中國互聯(lián)網(wǎng)公司的崛起卻是占了地區(qū)保護主義的便宜。最悲催的是歐洲和日本，寸草不留。全球化好不好呢？

其實互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的競爭，更多是語言的競爭。當(dāng)今全球占據(jù)人口基數(shù)最大的英語和漢語具有天然的優(yōu)勢，歐洲的語種太多，每個語言的人口基數(shù)太低，天然弱勢。

eBay分拆出Paypal獨立上市后，Paypal的市值超過了500億美金，超過了母公司，可以看出在線支付將會怎樣的火？ 阿里的支付寶和騰訊的微信支付還沒有上市，目前支付寶的估值已經(jīng)超過了600億美金，一旦上市，那又將會是怎樣的一個怪獸啊！

Priceline可能大家聽得比較少，但提起旗下的Booking，大家都應(yīng)該明白了。這么看來，對比Priceline，攜程還有增長的空間。

3快速成長的公司

在快速增長（超過20%）的公司里面，互聯(lián)網(wǎng)8家，占42%，半導(dǎo)體公司占了7家，接近37%，美國公司占58%。

網(wǎng)易的市值悄無聲息的得到快速增長，游戲業(yè)務(wù)是主要貢獻者，在線游戲占了營收的75%。同時，網(wǎng)易重兵投資的直播平臺，跟VR的結(jié)合，也給未來帶來更多的想象空間。Sony經(jīng)過痛苦轉(zhuǎn)型，總算走出了連續(xù)大幅度虧損的命運，再度被市場看好。

微軟今年以262億美金的現(xiàn)金收購了Linkedin，未來將會有7億用戶，給微軟的未來帶來新的想象空間。同時，云產(chǎn)品Azure的強勁表現(xiàn)，推動微軟市值大幅度回升，但距離頂峰的1999年的6137億美金市值還存在一定距離。不過，已經(jīng)有分析師給出微軟1萬億美元市值的可能性。

Juniper市值的快速增長，我還沒有想到其中的邏輯，上次在歐洲，提起愛立信跟思科可能的合并，有一個老外不認(rèn)為他們間的合并會成立，他認(rèn)為愛立信收購Juniper更有可能，不清楚他的理由，可能只是簡單的業(yè)務(wù)互補。但Juniper在未來兩年被某公司收購是大概率事件。

4快速滑落的公司

Twitter占據(jù)了快速滑落公司的榜首，年初Twitter的市值還是新浪微博的幾倍，但年中一度被微博反超。 Twitter受Instagram和Snapchat沖擊太狠，新浪微博沒有這個問題。

聯(lián)發(fā)科受手機市值飽和，尤其是低端市場飽和的沖擊，以及所謂中國大陸紅色供應(yīng)鏈的影響，盈利持續(xù)下滑。半導(dǎo)體和芯片產(chǎn)業(yè)向美國和中國聚集的勢頭看來不可阻止。

百度受魏澤西丑聞事件，以及國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)廣告新規(guī)影響，掉隊明顯，試水的O2O領(lǐng)域也不盡人意，有些迷茫了。

5硬件設(shè)備供應(yīng)商

一大堆設(shè)備商消失了，名單很長，包括Lucent、 Motorola、 Nortel、SIMENS、 Alcatel…, Dell也退市了，關(guān)鍵還帶走了EMC。

TOP4的電信設(shè)備供應(yīng)商Nokia、愛立信、ZTE市值都沒有超過300億美金，這是一個怎么弱勢的行業(yè)啊。最讓我吃驚的是愛立信的市場跌破了200億美金，這原本是行業(yè)里面怎么樣的一個神話啊，3GPP里面流傳著一句話”愛立信永遠是對的“。愛立信這個市值，真是存在分分鐘被收購的可能啊。估計愛立信的股東早就迫不及待了吧，思科怎么還不下手，難道還要等股價跌得更低一些，太狠了吧？看看愛立信這兩年的發(fā)展，讓我深刻了解了IT產(chǎn)業(yè)存在任何可能性？幾年后華為會怎么樣呢？ 同時，跟這些年非常火熱的移動互聯(lián)網(wǎng)市場相比，造管道的命太苦，那邊吃著肉，這邊喝著湯，顯得很不健康。

IBM其實并不是那么硬了，2016年總收入79.9B$，其中硬件收入僅5.9B$，不足十分之一，很難說是一家硬件公司，放在這里比不一定合適。IBM這兩年的云化、智能化的轉(zhuǎn)型，同時以殺雞取卵的方式確保利潤，總算取悅了華爾街，保住了市值。思科通過ODL打敗了一批SDN的小廠家后，并且積極的做云化轉(zhuǎn)身，華爾街沒有繼續(xù)大幅度看空他，終究這是一個每年有100億美金利潤的公司，不可能太便宜。

6云計算轉(zhuǎn)型公司

清一色的美國公司，美國再次完成了布局，占領(lǐng)了未來的機會。在這種生態(tài)下，中國公司如何快速趕上，華為如何快速趕上？相信中國本土?xí)霈F(xiàn)1-2家大的云計算公司，道理跟互聯(lián)網(wǎng)公司一樣，現(xiàn)在是阿里云領(lǐng)先，華為還有機會，如何在中國市場占據(jù)第一是關(guān)鍵。戰(zhàn)略之爭，中國公司很難贏得北美的云計算市場，但北美廠家也很難進入中國。歐洲和東南亞是兩個勢力角逐的焦點。

亞馬遜AWS的營收超過了100億美金，取得了巨大突破，預(yù)計明年的業(yè)績將會進一步提升。AWS推動亞馬遜的市值快速提升，站上了3500億美金，增長接近150%。阿里云的估值也達到了390億美金，而且按這個勢頭，未來又會是一個巨無霸的產(chǎn)業(yè)。

HP實際上已經(jīng)分割成兩個獨立的公司上市，HPE（惠普企業(yè)）和HPQ（惠普）。主打企業(yè)市值的HPE，利用云計算轉(zhuǎn)型的契機，使得市值獲得較大的提升，讓HP整體狀況不會太糟。

同時，云計算轉(zhuǎn)身也不是無往不利的法寶，除了微軟Azure和亞馬遜AWS外，其他公司并沒有獲利太多。VWware受Dell并購EMC影響，市值還有所下降。未來的云計算市場，又將會是一個贏者通吃的市場。

7半導(dǎo)體公司

沒有中國大陸公司入榜，這就可以理解為什么中國政府會那么捉急。為了避免脖子卡在別人的手里，中國政府這兩年在半導(dǎo)體領(lǐng)域投資了幾千億人民幣，同時還砸鍋賣鐵的在全球并購半導(dǎo)體企業(yè)，而美國對中國嚴(yán)防死守，一毛不拔。這是兩個大國圍繞著未來的戰(zhàn)略之爭，沒有道理可言。

受反壟斷、手機市場飽和、中國紅色供應(yīng)鏈多方因素影響，高通的盈利出現(xiàn)下降，市值下滑。Intel還是沒有找到新的突破，臺積電將繼續(xù)高歌猛進，ASML仍然是設(shè)備廠商的領(lǐng)頭羊。

8手機廠商

從這張表里面就能夠看出手機市場已經(jīng)進入了飽和，除索尼外，市值都有了縮水，而索尼的增長卻跟手機無關(guān)。手機市場可能會很快進入老余說的，只活下3-4家的局面了，跟通信設(shè)備市場一樣，什么原因？難道只是因為中國人進來了嗎？有個老外說，只要中國人能夠干的行業(yè)，都很快會成為苦逼行業(yè)，不知道對不對？我個人理解，更應(yīng)該是行業(yè)的客觀規(guī)律使然。

9人工智能轉(zhuǎn)型公司

又是清一色的美國公司，百度勉強擠在里面。英偉達的市值2年增加了5倍，可以想象現(xiàn)在的人工智能有多火。AI這個產(chǎn)業(yè)是從2015年被點燃的，各大IT公司紛紛布局，現(xiàn)在也很難用數(shù)據(jù)來佐證這個趨勢。這兩年， IBM猛炒Watson，Google大推AlphaGo圍棋。但微軟Azure和亞馬遜AWS，不可能在大數(shù)據(jù)紅火時袖手旁觀。微軟目前擁有適用數(shù)據(jù)分析的大規(guī)模存儲庫Data Lake等近10個數(shù)據(jù)存儲和分析服務(wù)，Amazon AWS目前擁有Hadoop框架EMR等七款產(chǎn)品。

百度說移動互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)過去了（意思是阿里巴巴、騰訊已經(jīng)過去時了），下一個是人工智能的時代，他們將會在人工智能的時代重新站起來，近期百度選擇陸奇來運作面向未來的戰(zhàn)略，陸奇能否帶領(lǐng)百度走出迷茫期，讓我們拭目以待。

10大數(shù)據(jù)公司

全球十家市值過十億美元的大數(shù)據(jù)公司均在美國。Palantir作為估值僅排在Uber和Airbnb之后獨角獸企業(yè)，自2015年浮出水面后就以全球估值第一的大數(shù)據(jù)企業(yè)在業(yè)界名聲鵲起，它的重要客戶為美國的情報機構(gòu)，業(yè)務(wù)主要涉及國防安全與金融領(lǐng)域。

作為國外Hadoop三駕馬車中體量最大、估值最高的公司，Cloudera一直受到各方關(guān)注。2014年，Intel斥7.4億美金巨資收購Cloudera約18%股份，使得Cloudera估值達到41億美金，成為估值第二高的大數(shù)據(jù)公司，僅次于Palantir，一時風(fēng)頭無二。今年Cloudera在納斯達克上市，IPO價格只有19億美金，還不到三年前的一半。盡管開盤之后，股價立刻上漲了20%，但短期內(nèi)很難沖到41億市值。

AppDynamics成立于2008年，是一家銷售應(yīng)用性能管理（APM）軟件，提供監(jiān)控商業(yè)軟件應(yīng)用程序和IT基礎(chǔ)架構(gòu)性能的智能平臺，功能是幫助企業(yè)發(fā)現(xiàn)和修復(fù)其應(yīng)用程序中的錯誤。AppDynamics將成為今年第一次進行IPO的獨角獸，市場估值約20億美元。

結(jié)束語：

對于未來的IT產(chǎn)業(yè)，實際上是美亞爭奪領(lǐng)導(dǎo)力的時代。歐洲實際上已經(jīng)淪落為旁觀者，日本的衰弱也是無法遏止。對于代表未來趨勢幾大方向：人工智能、云計算、互聯(lián)網(wǎng)、半導(dǎo)體（萬物互聯(lián)可以歸入半導(dǎo)體和云計算領(lǐng)域），美國具有絕對優(yōu)勢，中國擁有迎頭趕上的勢頭。傳統(tǒng)的硬件廠商（設(shè)備、終端、云基礎(chǔ)設(shè)施）已經(jīng)進入了市場底谷，感覺不可能再壞了。未來幾年可能通過兼并形成比較穩(wěn)定的格局，當(dāng)然，還會有幾家消失掉。

華為公司2016年的銷售額750億美金，利潤50億美金左右，近30%增長。這樣來看，如果在美國上市，市值預(yù)計在1500億美金左右（PE 30，主要對照思科做的估算。華為的銷售額750億美金，思科預(yù)計500億。華為的利潤50億美金，思科100億，華為增長30%，思科0增長。對比來看，華為主要是利潤偏低，但華為有做低利潤之嫌（迎合產(chǎn)業(yè)環(huán)境，不能超過運營商），關(guān)鍵是成長性很重要，所以綜合來看華為的估值應(yīng)該不低于思科），當(dāng)然，如果華為要追求高股價，應(yīng)該可以將利潤做到更高，短期市值突破2000億不是難事。但考慮到華為主營業(yè)務(wù)CBG，CNBG，EBG，行業(yè)基本都到天花板了，所以快速成長存在風(fēng)險。正常的路徑，很可能就像思科，在CNBG領(lǐng)域占據(jù)老大地位，獲得較好的利潤。同時在CBG、EBG兩塊領(lǐng)域發(fā)揮烏龜精神，慢慢爬升，穩(wěn)健發(fā)展。但未來具有不確定因素，尤其來自云計算和人工智能的變革，可能會在全球范圍內(nèi)發(fā)起新一輪的洗牌，華為如果沒有趕上這趟車，也可能會逐漸消亡在歷史的長河里面，或者落為平庸。而在這兩塊要贏得未來，一個良好的生態(tài)是很關(guān)鍵的，目前的主要玩家都在美國，對華為的將來是很大的挑戰(zhàn)。

未來的全球化進程會進一步受到挑戰(zhàn)，全球會裂變成以美國市場、中國市場為代表的兩股勢力，波及云計算、人工智能、半導(dǎo)體、互聯(lián)網(wǎng)。華為如何充分利用中國市場的優(yōu)勢，首先在中國市場占據(jù)絕對領(lǐng)導(dǎo)力，迅速站穩(wěn)腳跟是關(guān)鍵。同時，如何打贏歐洲和東南亞市場，將會是未來誰能夠占據(jù)領(lǐng)導(dǎo)地位的風(fēng)向標(biāo)。

2018，任重道遠！